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Se adelanta la convocatoria NEOTEC 2021

Emilio Iglesias, Jefe del Dpto. de Promoción Institucional y Cooperación Territorial del CDTI -con el que ya comentamos las ayudas del CDTI en el Webinar sobre los Fondos Europeos de Recuperación – ya nos adelantaba la noticia hace unas semanas: la convocatoria NEOTEC abrirá pronto.

Es decir, a diferencia de otros años, podremos solicitar esta ayuda al CDTI a partir de febrero-marzo: esto supone un adelanto de 2 meses respecto a años atrás.

Pero ¿Habrá cambios?

NEOTEC es una subvención de hasta 250.000 € a fondo perdido y de concurrencia competitiva, a través de la cual el CDTI financia proyectos -no planes de empresa- a Empresas de Base Tecnológica.

Según Emilio, las condiciones de la convocatoria de esta anualidad serán muy similares a las del 2020, aunque se incluirán algunas mejoras gracias al refuerzo de los presupuestos por la llegada de los Fondos de Recuperación -Next Generation EU-: esto se traduce en un aumento de los presupuestos generales del CDTI en un 40%, hasta llegar a los 1.500 millones de euros.

¿Quiénes pueden acceder?

Se mantiene el objetivo principal de otros años: apoyar la creación y consolidación de Empresas de Base Tecnológica.

Perfil de empresa

  1. Antigüedad de entre 6 meses y 3 años, a contar desde su constitución hasta la fecha de cierre de presentación de solicitudes.
  2. Empresa de Base Tecnológica: es decir, una empresa centrada en la explotación de productos o servicios que requieran el uso de tecnologías o conocimientos desarrollados a partir de una actividad investigadora internalizada.
  3. Domicilio fiscal en España.
  4. No debe estar cotizada.
  5. No debe haber distribuido beneficios.
  6. No debe haber surgido de una operación societaria de las contempladas en la Ley 3/2009, de 3 de abril, sobre modificaciones estructurales de las sociedades mercantiles.
  7. Debe tener un capital social mínimo de 20.000 € antes de la presentación de la solicitud.
  8. Debe tener las Cuentas Anuales correspondientes a los dos últimos ejercicios, en su caso, depositadas en el Registro Mercantil o el registro oficial correspondiente.

La actividad I+D como elemento crucial

Existen cuatro grandes áreas de evaluación, las cuales se han de pasar con cierta nota mínima para poder optar a la ayuda:

  1. Capacidad tecnológica de la empresa.
  2. Capacidad financiera de la empresa.
  3. Equipo involucrado en el proyecto.
  4. Cuantificación de las cifras del producto/servicio en el mercado.

Desde Upbizor te ayudaremos a superar los requisitos, a presentar la documentación tecnológica y a crear la planificación financiera necesaria.

Otros requisitos del proyecto

Existen dos requisitos adicionales:

  1. El proyecto a financiar no debe haber comenzado antes de solicitar la ayuda, y debe tener una duración de 1 o 2 años.
  2. El proyecto ha de tener una certificación de un auditor externo que acredite que la empresa tiene unos costes de I+D que representan un mínimo del 10% del total de los costes de explotación durante, al menos, uno de los tres años previos a la concesión de la ayuda. En su defecto, un informe de evaluación de un experto externo que acredite el desarrollo futuro de productos/servicios nuevos o mejorados en comparación con el estado actual de la técnica en el sector, con un riesgo de fracaso tecnológico o industrial.

Características del NEOTEC 2021

Las principales características son:

  • Presupuesto mínimo a presentar de 175.000 €.
  • Ayuda de hasta el 70% del presupuesto.
  • Importe máximo de la ayuda de 250.000 €.
  • Adelanto de hasta el 60% de la ayuda sin necesidad de constituir garantías.
  • Compatible con otra financiación pública/privada.

Como expertos en financiación de proyectos de I+D, recomendamos preparar la documentación y las memorias del proyecto cuanto antes, ante la inminente apertura de la convocatoria NEOTEC de este 2021.

Si tienes dudas o necesitas información, ¡No dudes en ponerte en contacto con nosotros, sin compromiso!

España Nación Emprendedora: La Estrategia del Gobierno

El pasado 11 de febrero, el gobierno ha presentado la Estrategia “España Nación Emprendedora”. Pese a tener cuatro metas, tiene puesto el énfasis en la educación, el desarrollo de I+D+i y la aprobación del anteproyecto de la Ley de las Startups.

Tiene como objetivo transformar en España en una nación emprendedora para 2030, y por ello ha destinado una partida de 130 millones de euros. En frente del Alto Comisionado para España Nación Emprendedora está Francisco Polo.[1]

OBJETIVOS

El presidente del Gobierno, Pedro Sánchez, ha mencionado que el principal objetivo de este proyecto es “atraer inversión y hacer de nuestro país un lugar donde las startups puedan nacer, recibir financiación y escalar globalmente”.

Tiene 4 metas[2]

  1. Meta de la inversión: Quieren incrementar la capacidad de inversión para acompañar al crecimiento de las empresas.
  2. Meta del talento: Se quiere convertir España en un lugar referente para atraer, desarrollar y retener talento.
  3. Meta de la escalabilidad: Medidas para crear un ambiente en el que las empresas puedan escalar.
  4. Meta del sector público emprendedor: Pretende convertir la administración pública en una administración ágil, con marcos regulatorios favorables y que impulse proyectos. Que la administración se convierta en la mano visible que empuja la palanca de la innovación.

Por ello, el gobierno ha presentado 50 medidas que serán ejecutadas por los diferentes departamentos ministeriales:

LEY DE LAS STARTUPS

Dentro de las medidas prioritarias, en el punto 3, se quiere aprobar el anteproyecto de la Ley de Fomento del Ecosistema de las Empresas Emergentes. Ésta, también conocida como “Ley de las Startups”, quiere desarrollar una normativa más eficiente para ayudar a consolidar el emprendimiento innovador en España.

Se quiere crear este marco legal adecuado para al emprendimiento de base tecnológica, “permitiendo la flexibilidad que requiere el dinamismo del ecosistema innovador y tratando de dotar a España de una legislación adaptada a la realidad de estas compañías”.

La nueva normativa tiene como objetivo:

  • Delimitar el concepto de startup.
  • Establecer los principales requisitos técnicos y económicos que deberán cumplir los business angels u otro tipo de inversores.
  • Aplicar medidas que incentiven el emprendimiento empresarial y la aparición de compañías tecnológicas.

El gobierno asegura que es inminente la llegada de esta Ley, y que será aprobado “en las próximas semanas”. Aun así, falta conocer los detalles de la Ley, pero aparentemente se ha alineado con algunas de las reivindicaciones del ecosistema. Entre estas, podemos encontrar:

  • La regulación de las Stock Options y eliminar el exit tax.
  • Mejora fiscal de los emprendedores e inversores: para incentivar la atracción de talento e inversión internacional.
  • Agilizar los trámites burocráticos y eliminar barreras tanto para invertir como para crear una empresa.
  • Atracción del talento internacional.
  • Aumentar los recursos de los fondos ICO, ENISA y CDTI.
  • Incentivar la creación de Fondos de Capital Riesgo en Startups, incentivando así la inversión en etapas iniciales y en fase de crecimiento.
  • Incentivar que las corporaciones inviertan en startups.
  • Creen que el sector público debe adoptar un rol diferente y apostar por invertir junto a fondos privados de capital riesgo, como hace Francia.

Ahora faltará ver cuál de ellas se han introducido en la ley.

REPARTO ECONÓMICO

En este contexto, la Estrategia España Nación Emprendedora será la guía del componente dedicado al apoyo al emprendimiento del Plan de Recuperación y Resiliencia. Además, el Gobierno considera que será eje transversal que contribuirá a otras políticas palanca y sus componentes.

Este plan estará sustentado económicamente gracias al MRR (Mecanismo de Recuperación y Resiliencia). Esto es debido a que constituye un elemento clave para ciertos proyectos incluidos en el Plan de Recuperación, Transformación y Resiliencia (exactamente en la palanca 5).

Por ello, ha dotado esta Estrategia de 130 millones de euros,  y como previamente hemos comentado, una parte del Fondo de Recuperación EU financiará estas medias. Aún así, algunas de las medidas propuestas no conllevan un presupuesto asociado.

Se reparte de las siguientes maneras:

LAS OPINIONES DEL SECTOR

Según el artículo de Expansión, pese a que la Estrategia incluye diferentes mejoras, el sector encuentra insuficientes las medidas.

Critican también la creación de más aceleradoras e incubadoras, pues ya hay bastantes en el ecosistema. Según François Derbaix, cofundador de Indexa Capital, Toprural y Rentalia, pide que el gobierno reduzca las trabas y ofrezca una regulación más sencilla.”

La Estrategia recoge algunas medidas como la mejora fiscal o la simplificación de trámites y, aunque de momento sea un programa, ya se puede observar cierta esta cierta agilización que tanto demandan fundadores e inversores.

En la misma línea, muchas de estas medidas significan un aumento del gasto público. El ecosistema defiende que esto provoca una falta de competencia y la innovación, ya que crean startups dependientes de subvenciones, en vez de sus clientes.

Asimismo, critican que las medidas son demasiado generalistas, y apuntan demasiado a futuro. Aun así, se valoran muy positivamente propuestas como los visados y la facilitación de la movilidad internacional.

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[1] https://www.finanzarel.com/blog/en-que-consiste-la-ley-de-startups-que-quiere-aprobar-el-gobierno/#:~:text=Con%20la%20Ley%20de%20Startups,la%20realidad%20de%20estas%20compa%C3%B1%C3%ADas%C2%BB.

[2] https://www.lamoncloa.gob.es/presidente/actividades/Paginas/2021/110221-sanchez_ene.aspx

¿Qué son los préstamos participativos?

Maria Alejandra Vivas
Account Manager

Los préstamos participativos son una herramienta de financiación que se materializa en función de los beneficios de una empresa. Es decir, una figura que decide financiar con fondos propios concede un préstamo a una empresa a cambio de una remuneración que variará en función de los beneficios que vaya obteniendo, a parte de la devolución corriente del dinero con intereses. 

CARACTERÍSTICAS

Los préstamos participativos tienen varias características que lo diferencian de un préstamo convencional. Esto les hace ser un instrumento bastante útil e interesante cuando se necesita financiar el inicio de la actividad.

  • En primer lugar y cómo hemos comentado. la entidad prestamista participa de los beneficios de la empresa, a través de un tramo variable del tipo de interés; que va en función del resultado que haya obtenido la empresa en el ejercicio precedente. También dependerá del patrimonio total, del volumen de negocio o de cualquier otro ratio que acuerden ambas partes que participan.
  • A efectos mercantiles, serán vistos a nivel contable y fiscal como fundos propios. Esto mejora la imagen de solvencia del balance, y es muy bien acogido por el resto entidades financieras. Esto es debido a que tendrá un efecto en la reducción de capital y liquidación de la legislación mercantil.
  • Penalización: en el acuerdo se podrá pactar una cláusula que indique cómo o cuánto se penaliza a la empresa financiada en caso de amortización anticipada, ya que esta, solo se podrá hacer si se compensa con una ampliación de la misma cantidad. 
  • Prelación de créditos: Los préstamos participativos en orden a la prelación de créditos, se situarán después de los acreedores comunes.
  • La entidad prestamista no tiene ningún derecho político sobre la empresa, ni tampoco participa en la gestión de la misma.

Los préstamos participativos son muy característicos ya que son vistos como una financiación ajena en donde el tipo de interés es variable en función de los resultados de la empresa en sus beneficios. Además, no podrá ser un amortizado ya que en muchas ocasiones también se perciben como fondos propios, por lo que, en lugar de utilizar la liquidez para poder solventar la deuda con los proveedores, se tendría que destinar esta a la amortización del préstamo. 

A efecto contable, este préstamo en concreto no se recoge en el balance con un apartado propio, sino que figura en forma de patrimonio contable a efectos de reducción de capital y disolución de sociedades.  

ACLARACIONES

Para que no exista confusión, también debemos aclarar que el préstamo participativo se encuentra por debajo, a nivel estructural, que el pago de las inversiones a los accionistas. Es decir, una vez generados beneficios, primero se reparte lo fijado con los inversores privados y luego se cubre la deuda con el prestamista. 

Los préstamos participativos pueden ser un instrumento financiero bastante útil e interesante cuando se necesita un empuje en el comienzo de la actividad empresarial de una sociedad que tiene una proyección de futuro interesante. Normalmente son préstamos a largo plazo en los que su amortización es limitada.

Si quieres conocer qué tipos de préstamos participativos existen en el mercado, puedes cerrar una reunión con nosotros para ver qué instrumento se adapta mejor a tus necesidades.

7 errores financieros que todo emprendedor ha de evitar

Jonatán Lara
CFO

Cuando un proyecto empieza, es habitual que el equipo fundador, indiferentemente de su background, lleve todas las finanzas del proyecto. Esto provoca que en muchos casos se cometan errores financieros o “novatadas” que pueden afectar al rendimiento de la empresa. ¡Aquí te dejamos algunos de ellos!

1. Tomar decisiones sólo con la caja

Muchos emprendedores sólo tienen en mente de cuánta caja disponen. Con estos datos acaban tomando decisiones que pueden acabar perjudicándoles a corto plazo. Para tomar decisiones, se ha de tener en cuenta las proyecciones de la caja para que ese gasto no afecte de manera negativa a la empresa al cabo de los meses. Es decir, se ha de contemplar una caja de seguridad en caso de que surjan imprevistos.

2. No reducir pérdidas

Cuando se trata de del P&L, muchas empresas no son conscientes que pueden activar gasto. Al hacerlo, reduciremos nuestro resultado antes de impuestos, por lo que, consecuentemente, pagaremos menos impuestos.
Este pequeño ahorro nos puede ayudar a ser más eficientes en capital y nos permitirá tener una estructura más eficiente.

3. Prima de emisión: un elemento necesario

Recordamos que los fondos propios de una empresa se componen del capital, reservas, la prima de emisión y el resultado del ejercicio, entre otras principalmente. Pero ahora nos queremos centrar en la prima de emisión. Este es uno de los errores financieros que se dan cuando una startup decide hacer una ampliación de capital.

Pero antes de nada, explicar que la prima de emisión es el sobreprecio que se paga por una acción respecto a su valor nominal. Es decir, es la diferencia entre el valor de la emisión y el valor nominar de esa acción. Para poner un ejemplo, los primeros accionistas compraron participaciones por valor de 10€. Al pasar el tiempo, la empresa va ganando valor, y las acciones ya no se emiten por 10€, sino por 30€. Esta diferencia es la prima de emisión.

Cuando abres una empresa empiezas con un capital mínimo de 3.000€. En las ampliaciones de capital nos interesa redirigir lo máximo posible de ese dinero a la prima de emisión, para hacer así que el capital social aumente lo mínimo posible.

Esto es porqué, si los fondos propios bajan y pasan a ser menores del 50% del capital que tenemos, entramos en concurso de acreedores. Si tienes un año malo, y se producen muchas pérdidas, se reducirán muchísimo los fondos propios. Pero, si mantenemos una prima de emisión alta, proteges los fondos propios manteniéndolos altos. O que es lo mismo, te proteges del concurso manteniendo el capital bajo y aumentando los fondos propios.

Conseguir financiación

4. No proyectar gastos

Cuando empiezas, un error muy común (a veces por falta de tiempo, otras por falta de conocimiento) es no proyectar los gastos. Si no lo proyectamos, no podremos prever el comportamiento de la caja y, consecuentemente, no podremos tomar decisiones para hacer el modelo de negocio más eficiente. Por ejemplo, si tenemos proyectados los gastos, podremos decidir cambiar nuestro modelo de subscripción: podremos flexibilizar los cobros sin que te afecte demasiado a la caja. De esta manera, planificaremos cómo cobrar y cómo pagar.

5. No tener un plan financiero

Otro problema importante que suelen tener los proyectos que apenas empiezan es la falta de un plan financiero, a pesar de que es uno de los documentos más importantes de la empresa (si quieres saber cómo hacer un plan financiero invertible, puedes leerlo aquí).

Si no lo tienes, no sabrás si lo estás cumpliendo o si te estás desviando de él, es decir, si estás creciendo de manera adecuada. Tener una leve percepción no es suficiente: necesitas un control de los flujos de caja y las proyecciones para poder tomar decisiones.

Un CFO no es importante sólo para pronosticar el futuro y plasmar un plan financiero, es velar por que esto se cumpla y entender el por qué de las desviaciones que se vayan produciendo. Te evitará errores financieros y te ayudará a saber las causas para tomar medidas correctivas a tiempo para amortiguar el impacto tanto a corto como a largo plazo.

6. Pagos de impuestos


Otra novatada es no estimar los impuestos que debes pagar cada mes o trimestre. Este pago puede producir un desajuste en la caja que no se preveía. Es importante que el/la emprendedor/a conozca y sepa que algunos impuestos pueden aplazarse, y de esta manera proteger la caja.

7. No conocer las distintas oportunidades de apalancamiento a las que puedas optar.

Finalmente, este es un problema muy frecuente que nos encontramos. Muchos emprendedores al empezar no saben qué instrumentos existen para poder financiar sus necesidades. Se pueden contemplar, no solo financiación privada, sino la pública, la bancaria o incluso los incentivos fiscales. Si quieres conocer todas las opciones, puedes encontrarlas aquí.

Estos son algunos de los errores financieros que más vemos desde Upbizor. Y, aunque algunos no son graves, es importantes tenerlos en cuenta para poder tomar las decisiones correctas y crecer adecuadamente. Si quieres saber más sobre qué vigilar, te dejamos un post sobre cómo financiar tu empresa eficientemente.

Préstamos para jóvenes emprendedores

Cada vez se habla más de los jóvenes emprendedores; estos jóvenes que, una vez acabados sus estudios y salen al mercado laboral, deciden emprender y crear un proyecto innovador (y con un alto componente tecnológico, por ejemplo). Por ello, el mercado pone a su disposición varios préstamos para jóvenes emprendedores.

Hace una semana hablábamos con Nacho Rivera, cofundador de Blue Banana Brand, sobre su experiencia emprendiendo mientras estudiaba (puedes escuchar el podcast aquí). Él y Juan, su socio, han construido una gran empresa antes de los 25, cómo también lo hicieron Óscar Pierre (cofundador de Glovo) o Inés Arroyo, fundadora de la marca Laagam.

Debido a los perfiles muy jóvenes con apenas experiencia laboral, las entidades financieras tradicionales son reacias a financiar este tipo de proyectos dado el gran riesgo que conllevan. Y, en el caso de que accedan a ceder el dinero, siempre va a costa de garantías personales para respaldar que se cumpla la obligación de devolver el pago.

Aún así, también es cierto que en el mercado hay cada vez más opciones. Por eso, te presentamos algunas opciones a las que pueden optar los jóvenes emprendedores:

LÍNEA ENISA PARA JÓVENES EMPRENDEDORES

ENISA tiene una línea de financiación con el objetivo de aportar a empresas o startups de recién constitución creadas por jóvenes para abordar las inversiones que necesita para crecer. Está orientada a su fase inicial.

Esta línea de financiación se orienta empresas recién constituidas (con menos de 2 años) y con la condición de que sus fundadores no superen los 40 años. De la misma manera, los importes de esta línea pueden oscilar entre los 25.000€ y los 75.000€.

ENISA ofrece unas condiciones muy favorables con respecto a cualquier préstamo obtenido por los organismos clásicos, pero para que te concedan esta línea has de tener un modelo de negocio innovador con claras ventajas competitivas. Además, el sector inmobiliario y financiero están excluidos.

PRÉSTAMOS PARA MUJERES EMPRENDEDORAS

En el caso de los equipos que estén formados en su mayoría por mujeres, se puede acudir al Instituto de la Mujer, que pertenece al Ministerio de Sanidad Servicios Sociales e Igual. Cuentan con diferentes líneas de financiación con condiciones especiales para tal fin, y a través de su plataforma web se puede obtener más información acerca de estas ayudas.

PRÉSTAMOS INJUVE

El INJUVE o el Instituto de la Juventud de España es un organismo autónomo español que, desde el año 20211, está adscrito al Ministerio de Sanidad y se ocupa de promover actuaciones en favor de los jóvenes.

Este organismo tiene tres objetivos muy claros. En primer lugar, promover la igualdad de oportunidades entre los jóvenes; en segundo lugar, impulsar la colaboración con el resto de departamentos ministeriales y administraciones públicas; y finalmente, facilitar la participación eficaz y libre de la juventud en el desarrollo.

Dentro de la plataforma podemos encontrar diferentes becas y ayudas al emprendimiento, como las Ayudas al emprendimiento femenino y creación de empresas por mujeres ofrecido por la Cámara Oficial de Comercio, Industria, Servicios y Navegación de España. Tiene dos líneas:

  1. Nueva actividad empresarial con alta en el Régimen Especial de Trabajadores Autónomos (RETA) o en la mutualidad del colegio profesional correspondiente y en el Impuesto de Actividades Económicas (IAE) de mujeres desempleadas.
  2. Financiación de los gastos directos necesarios para la puesta en marcha de la nueva actividad empresarial.

El presupuesto total de la convocatoria es de 200.000€, con una cuantía de 600€ por solicitud en el caso de la línea 1, y un máximo de 2.000€ en el caso de la línea 2.

Estas son algunas de los préstamos para jóvenes emprendedores que el mercado y el Estado español pone a su disposición.

Planifica tus finanzas: 5 beneficios que te harán crecer

Francisca Muñoz
Account Manager

Cuando se trata de startups, una de las prioridades al inicio es demostrar tracción, más que tener una estructura interna definida de la empresa. Lo que se busca es validar el modelo de negocio de la manera más rápida y más barata posible, incluso dejando de lado aspectos organizacionales y funcionales. Por eso, planifica tus finanzas: Es importante entender que se está creando una compañía, y las finanzas son esenciales para su éxito.

POR QUÉ SON IMPORTANTES

Planifica tus finanzas

El objetivo de una empresa es generar con su actividad riqueza a sus skateholders mediante la aportación de valor. Para lograrlo, hemos de alcanzar el punto de equilibro. Es decir, al inicio tenemos un exceso de gastos respecto a los ingresos, lo cual es natural en etapas iniciales, y necesario tanto para el desarrollo como el crecimiento de la actividad. Por lo tanto, hemos de planificar cómo financiamos esta necesidad.

Cuantificar los objetivos estratégicos

Quien asuma las tareas y funciones asociadas con las finanzas de la empresa, ha de cuantificar los objetivos establecidos por el board, así como la estructura necesaria para completarlos, y la estrategia de financiación asociada a estos. Además, es bueno analizar la sensibilidad del modelo ante desviaciones en el cumplimiento de los objetivos fijados.

Conseguir financiación

Medición de la ejecución

A medida que se desarrolla la actividad de la empresa, es importante ir midiendo cómo va evolucionando periódicamente, ya que así vemos si se están cumpliendo los objetivos o si hay desviaciones. Estas desviaciones pueden ser temporales o coyunturales (por ejemplo, un retraso en el cierre de algún acuerdo), o bien estructurales (como un cambio regulatorio). Dependiendo de la magnitud y naturaleza de las desviaciones, tomaremos unas medidas u otras para mantener los objetivos o modificarlos. Cualquiera de estas variaciones, impactará en la estrategia de financiación, por lo que con una buena planificación nos será más fácil reaccionar.

Análisis del impacto de la toma de decisiones

Las decisiones que se toman en las empresas día a día afectan en su performance financiera. Es decir, si se decide cambiar el modelo de negocio, la creación de un producto, salir a un nuevo mercado, buscar un nuevo canal de captación de clientes; implican salidas y entradas futuras de dinero. Esto, consecuentemente, afectará a las necesidades de financiación definidas, y por tanto, requerirá nuevos criterios para evaluar los desfases que se produzcan entre ingresos y gastos.

Encaje inversión – creación de valor

Planificar tus finanzas no sólo te permitirá acompañar y definir la actividad de la empresa, sino que también optimizar la dilución bajo el principio crecer sin ceder propiedad. Tener tu caja planificada con antelación (perfectamente conciliada y proyectada a unos 18 meses vista) nos permite comenzar las conversaciones antes y anticiparnos, para tomar mejores decisiones teniendo suficiente runway durante todo el proceso.

Estas razones son suficientes para confirmar que el cuidado de tus finanzas debe convertirse en una de las prioridades de la empresa, más aún cuando el proyecto está buscando un modelo de negocio rentable, escalable y repetible. Planifica tus finanzas y crecerás de la mejor manera.

Es importante desarrollar el área financiera lo suficiente para que el crecimiento no se vea frenado: hemos de estar preparados para convertirlo en valor. Si quieres saber más sobre cómo financiar tu proyecto, te dejamos aquí un post.

Financiación privada: Entiende el Venture Capital

Jordi Altimira
CEO

Pese a que nuestra tesis sea ayudar a crecer al emprendedor con la mínima dilución, optar por la financiación privada no tiene porqué ser malo. Siempre se ha de ser consciente en qué fase se encuentra tu empresa y qué necesidad estás financiando. Por ello, es importante entender el Venture Capital y así conseguiremos escoger la financiación más eficiente para nosotros.

QUÉ OPCIONES HAY (y cuándo es un buen momento)

En cuanto a las opciones de financiación privada, existen diversas dependiendo de la fase: solamente has de saber a qué puertas llamar en cada momento.

Justo empezando

En un momento pre-revenue, cuando estás empezando, siempre es recomendable moverte en tu entorno de “Family Friends and Fools”. Este capital privado te puede ayudar a arrancar y es el más indicado dado que en esos momentos solo se puede evaluar en el proyecto el equipo y la oportunidad.

Mínima tracción

Cuando ya tienes una mínima tracción, es decir, ya has lanzado un MVP (de las siglas Minimum Viable Product, o Producto Viable Mínimo en español), podrás ir a un Venture Capital en fase seed, o un business angel o a un Family Office. Es importante ir a sus puertas cuando ya tienes algo empezado. Una cosa está clara: las ideas por si solas, no valen nada; lo que vale es la ejecución de estas.

Una vez ya has alcanzado dicha tracción, se ha de ir a buscar al player que más se adecúe a tu startup, ya que existen diferentes inversores privados especializados en distintas fases y verticales.

La dilución no es negativa en sí, siempre que el pastel inicial se haga más grande y el crecimiento sea mayor a dicha dilución.

Conseguir financiación

COSAS A TENER CUENTA

Si bien la financiación privada ofrece muchas ventajas (cuanto más capital, un crecimiento más rápido tendrás), has de tener en cuenta diferentes factores a la hora de realizar una ronda.

Elige bien a tu compañero de viaje

El viaje de emprender es duro, por lo que has de escoger bien quién estará a tu lado para llevar a cabo el proyecto. Posiblemente es un viaje entre 5 y 10 años, donde se deben alinear valores, objetivos y performance. Buscar el Win-Win es fundamental.

Siempre es recomendable rodearte de inversores que tienen cierto Know-How del sector o son expertos de alguna área en concreto de tu empresa. A este tipo de inversor se le suele llamar “Smart Money”. Te ayudará a crecer de manera inteligente y con estrategia.

Asimismo, recomendamos que el inversor esté alineado con tu manera de hacer negocio. Es mejor no tener un board muy fragmentado, ya que dificultará la toma de decisiones y puede provocar una falta de foco importante. En breves comentaremos los diferentes tipos de inversores hay y cuáles te interesa tener en tu board.

Planifica tu ronda de financiación con tiempo

Ya hemos comentado esto anteriormente, pero no por ello deja de tener importancia: En una ronda de financiación el tiempo es un elemento de negociación. Es fundamental crear la confianza a mercado y tener un buen network de inversores antes de pedirles dinero.

Por ello, has de disponer del tiempo necesario para realizarla: hazla cuando tengas métricas suficientes para poder valorar tu empresa a una valoración sólida. Cuanto mayor sea tu valoración, menor será la cesión de participaciones.

Ten suficiente caja

No solo has de planificar por las métricas, sino también por tu caja. Has de disponer de suficiente runway para aguantar todo el proceso. Si sabemos que lograrla suele tardar entre 3 y 6 meses, hemos de tener suficiente caja para poder mantener la empresa.

Si tienes un runway ajustado y te queda poca caja, significa que tienes poco tiempo y margen para negociar. Es importante tener suficiente tesorería para evitar que la necesidad de esta nos haga aceptar unas malas condiciones y acabemos cediendo más equity de la que podrías y deberías.

Realiza el “fundraising” necesario

Otra cosa que has de tener en cuenta es que has de obtener el dinero necesario. Tus objetivos es lograr lo suficiente para llegar a las métricas necesarias para poder conseguir el siguiente hito mercantil. En el equilibrio se encuentra el arte. No puedes quedarte sin gasolina para llegar a la siguiente etapa, ni tampoco tener el deposito más lleno de la cuenta, dado que va a impactar a tu dilución.

Ten una valoración sólida

Es importante que te centres en cumplir tus objetivos de métricas para, de esta manera, conseguir una valoración sólida. Esto te permitirá conseguir mejores condiciones y menos cesión de participaciones. Es decir, te financiarás diluyéndote lo mínimo (y de manera eficiente).

Por ejemplo, si eres un SaaS (Software as a Service), la valoración de tu empresa será tu MRR (Monthly Recurrent Renvenue) x 12 x (entre 5-10). Cuanto mayor sea tu ingreso recurrente mensual, mayor será tu valoración.

Contrata a un abogado de calidad

Por último, y no menos importante, has de negociar de manera adecuada las condiciones de la ronda. Busca a un despacho de abogados especializados en rondas de inversión: establecer un buen pacto de socios es diferencial.

A resumidas cuentas, la financiación privada puede ser una gran opción para acelerar tu crecimiento. Ahora bien, has de gestionarlo de una manera en que la dilución se ve compensada por el beneficio que estás obteniendo.

Microcréditos para empresas

Mireia Canut
Directora adjunta del CEO

Los microcréditos son una modalidad de financiación que se caracteriza para prestar cantidades reducidas para impulsar proyectos a corto y medio plazo. Asimismo, están enfocados a emprendedores que carecen del capital necesario o a solucionar imprevistos de las economías familiares.

Esta manera de financiarse es bastante utilizado en perfiles con un bajo nivel de recursos, ya que no pueden cumplir con los requisitos que la banca tradicional les puede llegar a exigir.

Si estás dudando entre diferentes maneras de financiar tu startup, te dejamos el post sobre todas las opciones que tienes para empezar.

CARACTERÍSTICAS PRINCIPALES

Este mecanismo de financiación tiene un máximo de 25.000€ y suele ser atractiva ya que no requiere ninguna garantía personal. Ahora bien, esto es porqué los proyectos a financiar han de ser de calidad y con una alta viabilidad. Por ello, se hará un estudio del perfil de los solicitantes y de su relación con el sector de actividad del proyecto.

Además, la amortización del capital depende de cada proyecto, y puede ser tanto a corto como a medio plazo. También, la tasa de interés máxima no es la misma que la créditos de consumo.

CONSIGUE UN MICROCRÉDITO

Cualquiera que cumpla las características puede solicitar esta versión de microcrédito, desde autónomos, emprendedores con poca capacidad económica, pequeños empresarios y hasta personas en situación de desempleo.

Tan solo hay que ir a las entidades que ofrezcan este servicio, siendo la mayoría de entidades financieras y bancarias una opción. Además, también hay entidades públicas (como el ICO) que ofrecen este tipo de línea.

VENTAJAS

Los microcréditos han conseguido dinamizar ciertos sectores económicos gracias a permitir el desarrollo de proyectos, que sin este de financiación no sería posible. Éstos son una operación financiera distinta que hace tener ciertas ventajas:

  • Puedes acceder a ellos sin contar con un historial crediticio. Dependiendo de la entidad, algunas pueden asignarte un microcrédito sin haber tenido experiencia previa en el sector financiero.
  • Ausencia de garantías: Esta característica hace que un mayor número de propuestas puedan solicitar esta operación.
  • Garantiza el acceso en condiciones de igualdad (independientemente de la escala social): Esto provoca que os microcréditos suelen ser solicitados por perfiles con reducido nivel de recursos económicos, ya no tienen garantías suficientes para acceder al sistema bancario tradicional.
  • Plazos de carencia: Es habitual que los microcréditos tengas períodos de carencia (en la que sólo se amortizan intereses). De esta manera, se facilita la puesta en marcha del negocio.

Sin embargo, queremos recordar que, aunque tenga unas condiciones especiales y favorables, sigue siendo un crédito, es decir, tiene unas exigencias. En otras palabras, el dinero tendrá que ser devuelto a un tipo de interés y un plazo determinado.

Si quieres conocer qué tipo de financiación te pueden ofrecer las entidades bancarias, te dejamos aquí un post sobre el préstamo bancario.

Fondo de Recuperación Europeo: ¿Cómo puedes acceder a ellos?

Ya llevamos unos meses pendientes de la Comisión Europea. El instrumento excepcional del Plan Europeo, el Fondo de Recuperación Europeo: Next Generation EU ha suscitado muchas dudas a lo largo de las semanas. Tenemos por seguro que a España le permitirá obtener una financiación de 150.000 millones en total (un 15% más que lo presupuestado en mayo).

Sabemos que en las próximas semanas el Parlamento Europeo aprobará la dotación final de 70.797 millones de euros que recibirá España entre el 2021 y 2023, es decir, 10.269 millones de euros más de lo inicialmente esperado de los fondos europeos. De este presupuesto asignado, incluyen el Mecanismo de Recuperación y Resiliencia (MRR), con 69.528 millones, y 12.436 millones del ReactEU.

Además, el Gobierno de España ha presentado un adelanto de aproximadamente 27.000 millones de euros de los Fondos de NextGenerationEU para el año 2021.

Gracias al #webinUP en el que participaron José Bayón, CEO de ENISA; Emilio Iglesias, Jefe del Dpto. de Promoción Institucional y Cooperación Territorial del CDTI; y Miguel Rodrigo Gonzalo, Jefe del Dpto. de Marco Regulatorio y Estrategia Corporativa para la Transición Energética del IDAE; hemos podido aclarar la situación en la que se encuentran los fondos europeos ahora mismo.

A LA ESPERA DE RATIFICACIÓN

El primer mensaje que quiere lanzar el ecosistema ese el siguiente: El reglamento que aprueba el Plan de Recuperación aun no se ha realizado, y se espera que se acabe ratificando en febrero.

La Unión Europa exige para el 30 de abril tener todas las propuestas de planes de recuperación y tiene hasta 2 meses para confirmarlo. Por lo que, las ayudas de los fondos europeos no se esperan hasta mediados de año, a pesar de que España ya haya hecho llegar su borrador. Eso es, que queda un poco para acabar de cristalizarse.

IDAE

La palanca 3 impacta directamente en el IDAE: Transición Energética Justa e Inclusiva. Además, el plan tiene una parte importante sobre movilidad eléctrica muy importante, así como la rehabilitación de energética de edificios.

IDAE hace años que gestiona líneas de ayudas, y eso les da cierta ventaja a la hora de seleccionar las que están más alienadas y hay demanda para activarlas ya. Dentro de la política palanca de movilidad eléctrica y de renovables, la ministra ya ha anunciado que habrá 700 millones de euros: 400 millones irán a la movilidad eléctrica de renovables, 200 para el autoconsumo y sector industrial y servicios; y el restante, a una línea específica para municipios de menos de 5.000 habitantes. No hay fechas, pero ya se están trabajando en ellas. Estarán territorializadas a nivel de comunidades autónomas.

Si bien es cierto que hoy en día el IDAE no tiene líneas específicas para startups, desde hace 2 años están cambiando eso. Están empezando a invertir en startups y dar préstamos participativos. Suelen ser a empresas de base tecnológica (por ejemplo, plataformas de crowdfunding o de agregación) que a la luz de la transición energética están aflorando. Aun así, su inexperiencia hace que sean más lentos de trámites, pero prevén mejoras.

“Son empresas que tienen ideas y software, pero no grandes activos. Suelen tener un gran potencial de generar unos servicios interesantes para la transición energética. El IDAE quiere posicionarse en este ecosistema”

Este año van a gestionar el mismo presupuesto que en los últimos 8 años juntos: 5.250 millones. Por ahora solo han hecho expresiones de interés desde el ministerio, es decir, piden ideas de proyectos.

ENISA

ENISA ya tiene en presupuestos 98 millones de euros del Ministerio de Industrial. Ellos mantienen las líneas habituales (La de PYME, Jóvenes emprendedores y la tecnológica) y están pendientes de tramitación para aprobarlas, pero creen que irán más rápidas que otros años.

ENISA se encuentra en el componente 13 (apoyo a la PYME), y gracias a los fondos, van a doblar su presupuesto en líneas de financiación. No sólo van a reforzar sus líneas, sino que sacarán dos líneas nuevas irán en 2 tramos: el primero en los Presupuestos Generales del Estado, y el segundo cuando entre y se aplique el Plan de Recuperación (mediados de años).

Las dos líneas serán las siguientes:

  1. Emprendimiento femenino: Que tendrá un presupuesto de 17 millones de euros.
  2. Emprendimiento del sector agro (Mundo rural) con un total de 13 millones. Estará abierta siempre que sea PYME.
fondos europeos
¿Y qué hay de nuevo?

Dentro del componente 13 del Plan de Recuperación, están haciendo un programa de proyectos tractores para PYMES y ecosistemas emprendedores (La manifestación de interés se cerró el 20 de enero).

Además, el Ministerio también tendrá un proyecto al emprendimiento industrial en colaboración con comunidades autónomas. ENISA tendrá uno más pequeño focalizado a desarrollar ecosistemas de emprendimiento entorno a misiones sociales estratégicas (las de la Unión Europea); por lo que alguna PYME podría estar interesada en presentar su proyecto.

También hay un programa dentro del proyecto España Nación Emprendedora distinto. Es el programa “España marca emprendedora”, haciendo valer dentro y fuera de España esta marca y asociarlo a España.

¿Cambios a la hora de acceder a estas líneas?

No: el instrumento y la ventanilla es el mismo; así como el rating. Por lo tanto, la parte financiera sigue pesando bastante. Aun así, José Bayón nos adelantaba que ya prevén que 2020 tenga resultados negativos y pueden hacer alguna flexibilización.

También están trabajando en hacer una simplificación de trámites, pero aun no hay nada cerrado.

CDTI

Con el presupuesto extra del Fondo de Recuperación Europeo, el CDTI lo ha enfocado en reforzar las ayudas que ya tienen. Y, con los fondos “extra”, pondrán alguna línea nueva.

Sobre todo, se van a centrar en el formato subvención, ya que tienen más limitaciones. Hay un aumento del presupuesto de un 40%, hasta 1500 millones de euros este año (para financiar más de 1000 empresas al año). Se emplearán:

  • En reforzar las líneas que tienen.
  • Independientemente de las líneas de I+D+i, se refuerzan instrumentos como la compra pública innovadora y se van a aplicar a todas las comunidades autónomas. En esta línea, el CDTI hace de comprador para una administración. Pretende movilizar prototipos que pretenden ayudar a resolver un problema con una tecnología que no existe aún, pero que pueden llegar a dar uso. Hace de intermediario de prototipos para cederlos a una administración.
  • Innvierte: Este fondo de capital riesgo que co-invierte con inversores homologados en sectores tecnológicos. Se abre la posibilidad de abrir una nueva línea de inversión sobre transferencia de tecnología.
  • PYMES: Transmisión de tecnología Cervera. La novedad vendría en alguna convocatoria específica para pymes con sello de excelencia.
  • Línea nueva en I+D: Para el Plan aeronáutico con 180 millones de euros. También se están estudiando otra en Automoción en tecnologías sostenibles.
  • Co-financiación en proyectos de la unión europea para ese tipo de proyectos que financia la UE en sus convocatorias de Horizonte EU.

¿Tiempos?

En cuanto a tiempos, pese a que no han podido adelantar mucho, se va a abrir la convocatoria el 1 de febrero de Cervera Centros. Estos tendrán que cooperar entre diferentes comunidades autónomas.

Además,el Neotec será muy similar este año (aunque alguna mejora habrá) y se abrirá dentro de poco.

Si quieres escuchar todos los detalles sobre el Fondo de Recuperación Europeo, ¡Te dejamos el webinar aquí!

fondos europeos

Controla los riesgos de financiación

Angélica Barreno
COO

Cuando estamos identificando cómo resolver nuestra necesidad de capital, es necesario conocer los riesgos de financiación asociados. Estos surgen ya que la financiación depende de terceros, y controlar estos riesgos es esencial para poder proyectar la financiación de la empresa. Esta es una de las razones por lo que es importante hacer un buen plan financiero: no sólo para controlar las desviaciones, sino para tomar medidas correctivas a tiempo.

En todos los casos, siempre tendremos que tener en cuenta un Plan B para afrontar nuestra situación de caja. Ya sea porqué ha entrado menos dinero de lo esperado, o más tarde, es importante tener unos niveles mínimos para que no nos afecte negativamente.                                                         

Podemos encontrar 3 tipos de riesgo

NO CONSEGUIR LA CANTIDAD NECESARIA

Cuando hemos identificado la necesidad que queremos financiar, y hemos escogido el tipo de financiación más adecuado, siempre tenemos un riesgo de no lograrla. Eso es, como hemos dicho, porqué no depende de nosotros conseguirla, ya sea si la pedimos a entidades públicas, bancarias o a inversores privados.

Si nos referimos a entidades públicas (como ENISA o CDTI), hay varios aspectos a tener en cuenta. En primer lugar, no sólo depende de nuestro proyecto, sino también de los presentados. Al haber un presupuesto limitado, la institución valora qué proyecto es el más financiable y decide, no sólo si da dinero, sino cuánto de lo propuesto.

Por parte de los inversores privados, es posible que no se consiga todo el capital esperado, y se haya de dividir la ronda. Es recomendable hacer eso antes que someter la presión de seguir avanzando (aunque eso suponga un aumento de costes administrativos). Si marcamos los niveles mínimos necesarios, nos permitirá sobrevivir hasta la siguiente fase (y tiempo para valorar las opciones).

Conseguir financiación

RETRASO DEL COBRO

Otro factor que no depende de nosotros es cuando se va a efectuar el cobro de dicha financiación. Y es frecuente que se produzcan retrasos, ya sea si la financiación viene de una entidad pública o de inversores privados.

El tiempo en una ronda es un instrumento de negociación, por lo que antes de empezar cualquier ronda, hemos de tener suficiente runway para aguantar todo el proceso. Por lo tanto, hemos de tener en cuenta este riesgo de retrasos a la hora de planificar las rondas. Por eso recomendamos en nuestro post de ser eficiente en capital, que cuanto más planificas tus finanzas, más eficiente eres.

De la misma manera, si queremos solicitar financiación pública, hemos de tener en cuenta que aproximadamente tardan entre 6 y 7 meses desde que haces la solicitud hasta que cobras las ayudas. Y, si encima se producen retrasos, puede hacer peligrar tu caja.

CAMBIO DE HIPÓTESIS

En este punto nos referimos a todos los costes que vienen de un cambio de hipótesis. Pese a que no son los prioritarios (antes que nada, hemos de tener tanto el tiempo como la cantidad cubierta y controlada), hemos de tenerlos en cuenta.

Principalmente existen diferentes riesgos dependiendo de la financiación que pidas:

Financiación pública

  • Que te pidan avales o garantías personales, o una ampliación de capital extraordinaria.
  • Intereses: Aunque son bastante explícitos, siempre hay que tener en cuenta las condiciones a las que nos estamos sometiendo.

Rondas de financiación

  • Menos valoración de la prevista, y, consecuentemente, mayor dilución de los socios fundadores y socios anteriores.
  • Contraprestaciones en el pacto de socios: Nos referimos a todas esas cláusulas que son de mercado, es decir, que los inversores experimentados en Startups las suelen pedir, y que éstas suelen aceptarse, pero hay que llegar a un adecuado y razonable equilibrio entre lo que se pide y lo que se aporta. Siempre recomendamos que abogados especializados participen en la construcción del Pacto de Socios, para así evitar firmar cláusulas que más tarde te acaban perjudicando.

Por todas estas razones respaldan que, para crecer de una manera eficiente, es necesario que se planifique y se ponga estrategia en el roadmap de financiación. Gestionar la caja teniendo en cuenta los riesgos de financiación, nos permitirá escoger la forma que más se adecue a nosotros.