Category: Ecosistema empresarial
Impacto económico y social del capital privado en las operaciones de middle market en España
La Asociación Española de Capital, Crecimiento e Inversión (ASCRI) es el organismo que representa a la industria del Venture Capital & Private Equity (VC & PE) ante las autoridades, Gobierno, instituciones, inversores, empresarios y medios de comunicación. Publica estudios de forma regular y proporciona estadísticas e información actualizada sobre la evolución del sector y su marco legal y fiscal, en esta ocasión han realizado el informe: “Impacto económico y social del capital privado en las operaciones de middle Market en España” que evalúa el impacto del capital privado en el sector empresarial español analizando inversiones de 10 a 100 millones de euros comprometidas por entidades de Capital Privado en empresas españolas entre los años 2005 y 2012.
El año 2017 ha marcado un récord histórico para el Venture Capital & Private Equity en España. Ha supuesto la confirmación de la recuperación y la demostración de que este sector resulta fundamental para los empresarios y las pymes no sólo de España, sino a nivel europeo. La internacionalización y la exportación de las empresas españolas es uno de los ejes básicos de nuestra economía y es el momento de impulsarlas, haciéndolas ganar en tamaño y volviéndolas más competitivas.
Gracias a la financiación proveniente del Capital Privado, su aportación de capital y apoyo en la gestión, las empresas crecen en términos de empleo, ventas, beneficios e inversión, tal y como muestran los resultados del presente informe. Estos resultados son todavía más positivos cuando se comparan con el grupo de empresas no financiadas por el Capital Privado.
Durante sus más de 30 años de existencia, esta industria ha experimentado un notable desarrollo: Entre 2000 y 2017, el número de operadores registrados en España ha pasado de 71 a 258, habiendo invertido alrededor de 44.000 millones de euros en más de 7.500 empresas. Al final del año 2017, la cartera de participadas por el sector estaba compuesta por más de 2.760 empresas, el 92% de las cuales son PYMES. Teniendo en cuenta que más del 65% del PIB español está compuesto por PYMES, el sector del Capital Privado se ha convertido en un dinamizador fundamental del sector empresarial.
Principales resultados del estudio:
- 27.000 empleos (29,9% crecimiento agregado): las empresas respaldadas por capital privado generaron empleo a un ritmo superior que las demás compañías, la creación de empleo media por empresa invertida fue de 21 trabajadores por año, mientras que las empresas que no recibieron inversión, eliminan un puesto de trabajo cada año.
De forma agregada, las 186 empresas analizadas que representan las inversiones de middle market realizadas por el Capital Privado, aumentaron su plantilla tres años después de la inversión inicial en 22.000 nuevos puestos de trabajo, lo que equivale a un ritmo de crecimiento del 7,6% anual, mientras que las 186 empresas comparables tan solo lograron ampliar su plantilla en 5.489 trabajadores (+2,3% de tasa anual). Esto supone que las empresas participadas por Capital Privado crearon cuatro veces más empleo que sus homólogas del grupo de control.
El crecimiento medio sobre cada empresa analizada hasta el tercer año se cuantificó en 120 nuevos empleos tras la entrada del Capital Privado, frente a 29 logrados por el grupo de control. Esta creación de empleo, además, persiste en el tiempo. Ampliando el periodo de análisis hasta 2015, cada empresa aumentó su plantilla en una media de 148 trabajadores frente a una reducción media de 12 empleos en cada empresa del grupo de control.
Entre 2005 y 2013 la economía española registro una reducción neta de la población ocupada de casi 2,4 millones de trabajadores. Y en 2014 seguía 1,4 millones por debajo de la referencia de 2005. Por el contrario, las empresas invertidas por el Capital Privado en middle market entre 2005 y 2012, generaron hasta 2015 un total 44.000 empleos más.
- 2.708 millones de euros en ventas (22,4% crecimiento agregado): Las compañías respaldadas por el Capital Privado crecen más rápidamente que las demás compañías. El crecimiento medio de las ventas por empresa y año, por término medio hasta 2015, se situó en 2,4 millones de euros en las participadas por el Capital Privado frente a 0,4 millones de euros de cada empresa del grupo de control.
En términos individuales, cada empresa participada aumentó sus ventas en 17,1 millones tres años después de la inversión, frente a los 1,5 millones registrados en las empresas del grupo de control. Si se extiende el análisis hasta el año 2015, esta diferencia en el crecimiento de las ventas por empresa entre ambos grupos se cuantifica en 12,2 millones de euros por empresa, en promedio, a favor de las invertidas por el Capital Privado.
De forma agregada, tres años después de la inversión inicial, las 186 empresas analizadas incrementaron sus ventas, en 3.180 millones de euros, lo que supone una tasa de crecimiento media anual del 8% anual. En comparación, el grupo de control aumentó sus ventas en tan sólo 279 millones de euros (0,8% anual).
- 258 millones de euros de EBITDA (19,7% crecimiento agregado): En términos de EBITDA el resultado es positivo para cada empresa del primer grupo (0,3 millones de euros) frente a una media negativa de -0,2 millones de euros por empresa y año
Las 186 empresas participadas por Capital Privado incrementaron su beneficio EBITDA al tercer año desde la inversión, en 294 millones de euros, a una tasa media del 7% anual. Mientras, el grupo de control registró pérdidas de 200 millones de euros (-6,4% de media anual).
- 2.236 millones de euros en activos totales (11,6% crecimiento agregado): Para los activos totales se mantiene la misma dinámica: 1,9 millones de euros de crecimiento medio por año en cada empresa participada por el Capital Privado frente a 0,69 millones de euros del grupo de las empresas que no fueron participadas.
En términos agregados, los activos totales de las empresas que contaban con financiación de Capital Privado aumentaron el valor de los activos en 4.460 millones de euros al tercer año de recibir este tipo de inversión, equivalente a un ritmo de crecimiento del 7% anual, mientras que el grupo de control los activos aumentaron en 945 millones de euros (2,8% anual)
El incremento medio por empresa hasta el tercer año en las participadas por el Capital Privado fue de 24 millones de euros, frente a los 5,1 millones de euros registrados por las no participadas. La diferencia en el incremento medio entre ambos grupos se reduce (12 millones de euros por empresa en participadas Capital Privado frente a los 4,5 millones de euros del grupo de control) si ampliamos el periodo de análisis hasta 2015, debido al efecto de las amortizaciones.
El Capital Privado implica un apoyo en la gestión que contribuye a crear valor, amortiguar los efectos las recesiones a través de la inversión y buscar nuevos mercados en los que crecer.
En el segmento del middle market, un total de 61 empresas recibieron financiación de entidades de Capital Privado después del inicio de la crisis8, en 2009.
La presencia del Capital Privado se dejó sentir positivamente en los años siguientes al inicio de la crisis: las empresas que recibieron este apoyo gestionaron mucho mejor la situación, logrando crear durante los primeros tres años un promedio de 166 nuevos empleos por empresa, frente a los 17 destruidos en cada empresa del grupo de control. La diferencia entre ambos colectivos se amplía aún más al extender el marco temporal hasta 2015.
Informe completo disponible en ASCRI
La gestión de la innovación y sus principales KPI`S
La innovación, como cualquier otro proceso empresarial, debe gestionarse de cara a obtener resultados positivos; la gestión de la innovación va mucho más allá de actividades de desing thinking y talleres de creatividad, para gestionar la innovación se necesita que la gerencia de la empresa esté comprometida con las iniciativas de innovación, una cultura empresarial abierta a dar apoyo a las iniciativas de su equipo de trabajo, se debe orientar los procesos organizacionales de manera que se entienda a los clientes y se garantice su satisfacción y por supuesto se debe contar con los recursos financieros que respalden el cambio en los procesos.
La gestión de la innovación implica implementar esfuerzos por reinventar y reconstruir de manera permanente la organización. Cualquier empresa mínimamente debe tener unas estructuras y procesos que le soporten la gestión de la innovación dentro de su empresa; entre ellos se encuentran:
- Una cultura empresarial innovadora que favorezca la ejecución de proyectos de innovación, en donde sea posible agilizar procesos burocráticos y la toma de decisiones, de manera que la compañía se esté reinventado de manera permanente. Adicionalmente debe implementarse un sistema de incentivos y empoderamiento al equipo de trabajo para favorecer el nacimiento de nuevos proyectos dentro de la organización.
- Investigación permanente del mercado para analizar la información externa a la compañía de manera que se puedan anticipar oportunidades y amenazas y crear nuevas líneas estratégicas y de negocio. Una vez identificadas estas nuevas líneas de actuación, se debe realizar una formulación estratégica de proyectos, en donde se elijan las oportunidades de negocio más atractivas se planee su impacto, la disponibilidad de recursos y tiempo destinado a la ejecución de dichas iniciativas y por último se debe asegurar la ejecución de estos proyectos de manera que se asegure el cumplimiento de los objetivos del negocio.
La sinergia de estos elementos, permite la gestión de la innovación dentro de la empresa, entendiendo innovación como el proceso de anticiparse y reaccionar a los cambios del entorno, con proyectos que permitan cambiar la manera en que se hacen las cosas dentro de una organización.
Todo lo que se mide es susceptible a mejorar y la gestión de la innovación no es una excepción, por lo que a continuación presentamos las principales métricas que deben ser contempladas a la hora de instaurar procesos empresariales de cambio.
Hay dos tipos de KPI’s para este tipo de procesos:
Indicadores de resultados que se basan en los beneficios alcanzados en innovación para la compañía y estos serían:
- El porcentaje de las ventas que corresponden a nuevos negocios
- El ROI de los proyectos de innovación
- Ahorros atribuibles a iniciativas de innovación
- Porcentaje de proyectos que han sido financiados y han resultado exitosos
- Tiempo promedio de salida al mercado de los proyectos
- Número de patentes o modelos de negocio resultantes de la gestión de innovación
- Porcentaje en crecimiento de clientes atribuibles a las iniciativas de innovación
Por otra parte están los indicadores de proceso, que son los que miden la eficiencia de los procesos relacionados con la gestión de la innovación, y en ese sentido los principales KPI’s son:
- Cantidad de tendencias de consumo identificadas a través de la gestión de la innovación
- Número de ideas formalmente formuladas
- Número de prototipos y pruebas de mercado realizadas
- Número de proyectos en cada etapa del ciclo de vida de innovación
- Número de proyectos de innovación financiados
- % de riesgo en el portafolio de innovación
Tendencias que se imponen como modelos de éxito en las organizaciones
Los modelos de organización robusta y vertical en las empresas están mandados a recoger, sobre todo para empresas en fases de desarrollo, esto debido a la ineficiencia de costos de gestión y en la atención al cliente. Por ello las empresas tienden a migrar a la utilización de ciertas estrategias que permiten una gestión más eficiente de los recursos. A continuación presentamos algunas tendencias en los cambios de modelos empresariales:
La generalización de la nube, el Software libre y la movilidad, conciben modelos de organizaciones que carecen de base física, en donde los trabajadores pueden desarrollar su labor desde cualquier parte del planeta a través de una conexión a Internet. Lo que permite cada vez más estructuras mucho más abiertas, flexibles y horizontales.
En la línea de la des-localización y liberación de los trabajadores, hay una tendencia a migrar el pago de sueldos fijos, al pago por el cumplimiento de objetivos. Lo que genera un cambio en el modelo de sueldos y lo convierte en modelos de relaciones mercantiles, en donde las empresas contratan a profesionales muy cualificados y externalizan los servicios profesionales a estas personas, lo que representa una gran expansión en la figura del autónomo económicamente dependiente.
Como consecuencia de la migración a entornos digitales, se ve el surgimiento de nuevas profesiones vinculadas específicamente al mundo online, como lo son los community managers y los directores de marketing online. También se desarrolla con fuerza la tendencia de reclutamiento y selección de personal mediante el uso de redes sociales.
La competitividad y estancamiento del consumo obligan a la implementación de modelos “fremium” que consisten en establecer precios básicos que van incrementándose en función de los extras que se apliquen, de manera que se personalizan los productos y servicios orientados a satisfacer las necesidades de cada cliente.
El proceso tradicional de ventas sigue un modelo de atención, interés, deseo y acción; la tendencia en los modelos actuales de ventas consiste en invertir a una primera fase del proceso a captar la atención y despertar el interés del cliente, para disminuir esfuerzos en la fuerza de ventas, de manera que sea el propio comprador el que compre y no el vendedor quien impulse la acción.
La transparencia se impone como valor definitivo de diferenciación, pues ya no se trata solo de que la marca interactúe con los consumidores haciéndoles partícipes de las iniciativas y escuchando sus opiniones, ahora es necesario demostrarles a los clientes que se siguen códigos éticos detrás del funcionamiento de las empresas y debe hacerlo, dejando claro con sus acciones que se está alineado con los valores que tanto se proclaman, una de las consecuencias más claras de esta tendencia es la desaparición de la letra pequeña en los contratos.
Se prevé que aumente el auge de lo social media, si bien las redes sociales no son un espacio de compra si no un espacio de socialización; hay una fuerte tendencia en el desarrollo de aplicaciones que permiten conocer de manera instantánea, si el producto o servicio que estamos buscando ha sido utilizado por alguna persona de nuestra red de contactos y si lo recomiendan positiva o negativamente. Esta tendencia en la recomendación del uso de productos o servicios por personas conocidas o que de cierta manera ejercen una influencia sobre nosotros, es una tendencia que se va a extender a todos los modelos de negocio.
La tendencia “cash less”, donde está más cerca cada vez el uso del móvil como medio de pago debido a que cada vez son más las empresas que le apuestan a desarrollar tecnologías que permitan hacer pagos por el móvil. Se prevé que alrededor de 3 años, las tarjetas de plástico empezarán a desaparecer. Empresas como Google, Apple, MasterCard y PayPal han empezado a colaborar en el desarrollo de fondos de tecnología, que permitan la aplicación de estas tecnologías.
Cada vez las empresas se enfrentan a consumidores más inteligentes, pues están incluso más informados de las bondades de los productos que los mismos vendedores, lo que hace que cada vez, lo clientes sean más exigentes y comprometidos con las exigencias éticas hacia las marcas y a las conductas empresariales.
Se ha vuelto a los tiempos del trueque, y hay una tendencia extendida en todos los niveles, incluso en los artículos de lujo. Gracias al uso masivo del internet, el trueque ha llegado incluso a los oficios, de manera que se presta un servicio a cambio de otro como manera de intercambiar y renovar mercancía ahorrando costes, lo que también se llaman en la actualidad modelos colaborativos.
Los préstamos participativos como herramienta de arranque para las Startups
Entre las Startups, la utilización de préstamos participativos se ha venido convirtiendo en una alternativa de financiación muy utilizada. El auge de la utilización de estos fondos se ha visto influenciado por la empresa nacional de innovación (ENISA).
En la última década, se ha multiplicado por 10 el volumen invertido y por 39 el número de préstamos concedidos. En la cartera de los préstamos concedidos por ENISA, se destacan en primer lugar empresas pertenecientes al sector informático y digital, seguido de productos y servicios industriales, productos de consumo, y la agricultura, pesca y ganadería.
La distribución de fondos por comunidades autónomas concedidos por ENISA, están liderados por la comunidad de Madrid, tanto en volumen como en número de operaciones, seguido muy de cerca por Cataluña, y ocupando una tercera posición la comunidad Valenciana. También sobresalen Andalucía, Aragón, el País Vasco y Murcia.
Las empresas que tienen un tamaño de entre 1 y 9 trabajadores son las empresas que más hacen uso de estos recursos, con un total del 70.9% de los fondos obtenidos, mientras que el otro 30% restante se ha concedido a empresas con un tamaño de entre 10 y 99 trabajadores.
¿Cuáles son las características de un préstamo participativo?
Es un préstamo a largo plazo, que está a medio camino del préstamo tradicional y del capital riesgo, es un mecanismo de financiación muy adecuado para empresas que se encuentran en etapas iniciales de desarrollo, tiene un efecto de atraer posteriores inversiones privadas y de capital riesgo, por otra parte le evita a los fundadores de la empresa diluirse excesivamente para dar entrada a inversores, los intereses son deducibles del impuesto sobre sociedades y también las comisiones del préstamo (apertura / cancelación), tienen plazos de amortización y carencia más amplios, dan la posibilidad de amortizar de manera anticipada, negociable y se compensa con una ampliación de igual cuantía a los fondos propios, no exige ni avales ni garantías, refuerzan los fondos de maniobra de la empresa y computan como recursos propios en casos de reducción de capital y liquidación de sociedades.
ENISA es el precursor en España de los préstamos participativos, comenzó su operación en 1997 y desde entonces ha otorgado el 78% del volumen total de este tipo de préstamos en el país. En 2005, surge con fuerza el CDTI, el cual, desde entonces ha concedido el 18% del volumen de préstamos participativos. Ya para 2011 surgen otras entidades de ámbito regional con líneas específicas de préstamos participativos como la generalitat Valenciana por medio del instituto Valenciano de competitividad empresarial, el Institut Catalá de Finances para Cataluña, y la sociedad para el desarrollo industrial de Aragón para Aragón.
Impacto de los créditos otorgados por ENISA:
El empleo ha tenido un crecimiento en los últimos años de alrededor de un 13%, lo que equivale en promedio a tres trabajadores más por empresa.
Las ventas de las empresas que consiguen un crédito ENISA, en promedio aumentan en un 34% con un incremento medio superior a los 500.000 euros por empresa, incrementando también el margen bruto en promedio en un 29%. También se percibe un efecto multiplicador en los activos de la empresa, así como también tiene un efecto fiscal indirecto por la recaudación por IRPF por el aumento del empleo, recaudación de IVA por mayores ventas, y recaudación de impuesto de sociedades por mejora en el margen bruto.
El acceso a estos fondos ha permitido la generación de un ecosistema de cientos de empresas innovadoras en crecimiento y flujo constante para co-inversiones con inversores privados y fondos de capital riesgo.
En UpBizor somos expertos en el desarrollo de modelos de negocio para presentar a entidades gubernamentales como ENISA, para la obtención de créditos participativos. No dudes en contactarnos y nosotros nos encargamos de realizar todo el proceso para la obtención del crédito ENISA.
Panorama del capital riesgo informal en España
El capital riesgo informal, son todas aquellas inversiones que se llevan a cabo mediante Business Angels, fondos de crowdfunding, aceleradoras, incubadoras, family offices, entre otros.
En 2016, la inversión por parte de redes de Business Angels que operan con vehículos organizados, aceleradoras, incubadoras y otras entidades, aumento en un 198% con respecto al año anterior, alcanzando un total 118.7 millones de euros, de los cuales 102.8 millones corresponden a nuevas inversiones. Este crecimiento se relaciona directamente con la operación de Hawkers que tuvo un valor total de 50 millones de euros.
Por su parte, el número total de inversiones presentó un crecimiento del 26%, con un total de 488 operaciones, de las cuales, 406 se clasificaron como nuevas y 86 como ampliaciones de capital de antiguas operaciones.
En 2016 se invirtió en un total de 412 empresas, con un importe medio invertido en operaciones nuevas de 253.000 euros.
El 93% del volumen invertido, fue en empresas radicadas en España, el dinero restante fue invertido en 58 operaciones distribuidas en países Europeos, 38 operaciones entre América Latina y Asia y otras 6 inversiones en los Estados Unidos.
En cuanto a la fase en la que se encuentra la empresa, el 43% de nuevas inversiones fueron realizadas en fase semilla, un 36% en fase de arranque, un 10% en Other early stage y un 11 % en later stage.
Inversores más activos en 2016:
Wayra fue el inversor/aceleradora que más nuevas inversiones acometió en 2016, con un total de 69 participadas, seguido de Impact con 42, y Lanzadera con 25. Por su parte entre los Business Angels, se destacan ESADE con 31 participadas y el IESE con 25. De las plataformas de Crowdfunding se destaca Crowdcube con 13 participadas y por los inversores agrupados se destacan: Big Sur Ventures, Foro Capital Pymes y Sika Capital con 6 participadas cada uno.
Operaciones destacadas en 2016:
La ronda llevada a cabo por Hawkers marco las cifras del año, con un monto total de 50 millones de euros, en una operación liderada por un family office radicado en Panamá. Esta inversión le permitirá a la marca consolidarse en países europeos y entrar en nuevos mercados.
Otra operación destacada fue la de Cornerjob, la app móvil dirigida a la búsqueda de empleo y localización de candidatos recaudó un total de 19 millones de euros. La Startup invertirá los fondos obtenidos en mejorar su plataforma tecnológica y en su expansión internacional a Italia, México y Francia.
Job & Talent, la plataforma madrileña para la búsqueda de empleo, es otra de las Startups que sobresalieron en 2016, cerraron ronda de financiación de 37 millones de euros liderada por Atomico Kibo Ventures y otros Business Angels.
Por otra parte Glovo, la plataforma de domilicios radicada en Barcelona, cerró ronda por 5 millones de euros liderados por el fondo Francés de capital riesgo Entreé Capital y los españoles Seaya, Bonsai y Caixa CR.
Actividad sectorial:
El sector digital aumentó en un 74%, con un total de 90.6 millones de euros, dos de cada tres inversiones acometidas en España fueron en el sector digital.
En el sector industrial, también se presentó un incremento del 72% con un total de 6.9 millones de euros y con un total de 15 inversiones.
El sector servicios tuvo un crecimiento del 39% con un total de 5.6 millones de euros y con 36 operaciones.
Por otra parte los sectores se Software y Biotecnología decrecieron en un 26% y 59% respectivamente, alcanzando montos totales de inversión de 3.6 y 1.3 millones de euros.
Tamaño de las inversiones:
El 95.5% de las inversiones, fueron inferiores a los 500.000 euros. 11 inversiones se situaron entre los 500.000 y un millón y 11 inversiones superaron la barrera del millón de euros.
Las inversiones por comunidad autónoma se distribuyen de la siguiente manera: Comunidad Valenciana 56.8 millones, Cataluña 34.4 millones, Comunidad de Madrid 15.1 millones.
Inversores
De los 74 inversores que mantenían alguna empresa en cartera, 66 estaban radicados en España, (28 en Cataluña, 24 en la comunidad de Madrid y 6 en la comunidad Valenciana), los 8 inversionistas restantes, estaban radicados en el extranjero.
El Papel de las aceleradoras en las Startups
¿Qué es una aceleradora?
Por lo general se incluye de manera errónea a las aceleradoras junto con otro tipo de organizaciones tales como incubadoras, redes de Business Angels e inversores de capital riesgo.
Las aceleradoras por su parte, son programas de una duración aproximada de un año, que ayudan a las empresas a definir y a construir sus productos iniciales, a identificar segmentos de clientes potenciales y a garantizar recursos, incluyendo el capital financiero y humano.
Hay diferentes tipos de aceleradoras, pero la inmensa mayoría se centra en promover la innovación tecnológica y las soluciones escalables.
El apoyo a las Startups suele darse mediante sesiones formativas, de networking, mentores, acceso a potenciales inversionistas, en algunos casos reciben financiación y un espacio de oficinas, a cambio de un porcentaje sobre el capital de la empresa que por lo general oscila entre el 5% y el 8%.
¿De dónde vienen las aceleradoras?
La primera aceleradora (Combinator), apareció en el año 2005 en Cambridge, con la idea de facilitar el acceso a capital semilla a los proyectos tecnológicos emergentes. Desde entonces, el sector de las aceleradoras ha crecido exponencialmente y se ha convertido en un actor principal del ecosistema inversor, actuando como mentores, patrocinadores y como plataformas generadoras de dealflow para inversores de capital riesgo y posibles socios comerciales. En la actualidad aproximadamente un tercio del total de las aceleradoras a nivel mundial se encuentran en Europa.
A partir de 2010 como respuesta al creciente interés de las grandes corporaciones por formar parte del ecosistema de las Startups, surge un tipo especial de aceleradora:
Aceleradoras corporativas: su aparición fue consecuencia de la voluntad de las grandes corporaciones de acercarse a emprendedores, con el fin de aumentar la innovación, conocer nuevas tecnologías, acceder a talento y asimilar nuevas formas de trabajo.
Son muchas las formas en las que las grandes corporaciones, están accediendo al ecosistema de Startups; en algunos casos prestan apoyo a aceleradoras con enfoque industrial, otras crean asociaciones con otras aceleradoras independientes y otras se construyen internamente.
Beneficios de tener programas de aceleración en las grandes corporaciones:
Las aceleradoras corporativas son una manera de canalizar la innovación hacia la gran empresa, mantenerse a la vanguardia de las nuevas tendencias del mercado, ademas un mecanismo que facilita los cambios en la cultura organizacional, debido a que por lo general las estructuras robustas de las grandes empresas no promueven una actitud emprendedora entre sus colaboradores. Adicionalmente, existen beneficios colaterales tales como relaciones publicas y/o responsabilidad social corporativa.
Fuente: Informe de aceleradoras corporativas de Startups y transformación digital, realizado por Digital Migration Parthers.
EL BUSINESS ANGEL EN ESPAÑA
El pasado mes de marzo AEBAN presentó el informe de Business Angels AEBAN 2017, en el cual se hace un análisis del ecosistema inversor y tendecias identificadas en cuanto al comportamiento de éste; se destaca el rejuvenecimiento del sector, la entrada de nuevos inversores con mayor capacidad de inversión y tickets individuales, mejores signos de liquidez y la tendencia de invertir en startups con el fin de diversificar la inversión.
El Perfil de los Business Angels en España
La gran mayoría de inversores oscilan entre los 35 y 44 años de edad, con una participación de un 91% de hombres y solo un 9% de mujeres. Las principales razones por las que se inician en el mundo de la inversión son por la llegada de una oportunidad de inversión presentada por un conocido (29% de los encuestados), gracias a la participación activa en redes de Business Angels (26% de los encuestados), y la inversión realizada en proyectos que llegan directamente de los emprendedores (24% de los encuestados). Por otro lado las principales opciones de inversión son la coinversión con otros business angels (85%) y los fondos de capital riesgo (43%).
¿Donde y en que invierten con mayor frecuencia los Business Angels?
Los sectores que mayor inversión presentan son el tecnológico con un 33%, seguido del financiero con un 23% y el de consultoría con un 8%.
Por otra parte las regiones de España en donde más se concentran los inversionistas son en Madrid con un 36%, seguido de Cataluña con un 32% y Valencia con un 14%.
Factores que inciden en la ruptura de negociaciones
Una vez que un inversor tiene la intención de apoyar un proyecto, los cambios en el entorno, la aparición de nuevos competidores y la debilidad de un modelo de negocio, no son las variables determinantes a la hora de romper una negociación avanzada para la financiación de un proyecto; son otro tipo de factores los que llevan a la ruptura de una acuerdo, tales como el equipo, la capacidad de gestión, la afinidad con el inversor y la falta de acuerdo en los términos de la inversión.
Fuente: informe “Business Angels AEBAN 2017”