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Cupones ACCIÓ a la competitividad de la empresa

Recientemente se ha abierto la convocatoria 2021 para solicitar los Cupones de ACCIÓ a la competitividad de la empresa, unas subvenciones de hasta 20.000€. Las ayudas, en concepto de subvención a fondo perdido, pueden ser canjeadas por un servicio experto en internacionalización, innovación o nuevas tecnologías, a través del asesoramiento de los proveedores acreditados por ACCIÓN.

Además, incorporan nuevas variantes para adaptar tu empresa al nuevo paradigma global donde el uso de los canales digitales o la incorporación de nuevas tecnologías son más necesarios que nunca. Lo que no cambia, sin embargo, es que los Cupones se agotan en poco tiempo.

¿A quién va dirigido?

Los Cupones de ACCIÓ se otorgarán a las pequeñas y medianas empresas, con sede operativa en Cataluña, que lo soliciten, en régimen de concurrencia no competitiva. Las empresas podrán beneficiarse de hasta un máximo de 3 cupones, correspondientes a 3 líneas diferentes de ayudas, de entre las 4 líneas disponibles:

Internacionalización 

¿Quieres poner en marcha tu proyecto de exportación? Los Cupones ACCIÓ a la Internacionalización tienen por objetivo incentivar la internacionalización de las empresas y se pueden canjear por algunos servicios, los cuales deben subcontratarse a través de proveedores acreditados por ACCIÓN.

  • Desarrollo de un plan de promoción internacional: selección del producto o servicio a internacionalizar, los países de destino, los canales de distribución, elaboración del listado de clientes potenciales. El valor de la subvención será como máximo de 2.500 euros.
  • Subcontratación de un Export Manager. La ayuda tendrá un valor máximo de 4.000 euros.

Ayuda: La intensidad de la ayuda será de un máximo del 80% del coste del servicio, con una ayuda máxima de 2.500 euros por cupón al plan de promoción internacional y de 4.000 euros por cupón a la subcontratación de un Export Manager.

Beneficiarios: se dirigen a pymes con sede operativa en Cataluña y que todavía no exportan o que exportan hasta un máximo del 25% de su facturación (habiendo facturado un mínimo de 100.000 € en 2020).

Condiciones:  Los asesores o agentes tecnológicos TECNIO contratados han de estar debidamente acreditados en el momento en que se haga la solicitud de la subvención. Además, los proyectos subvencionados se podrán ejecutar con fecha límite el 30/09/2022.

International eTrade 

Aprovecha para vender en todo el mundo con los Cupones International eTrade ya que tienen por objetivo incentivar la promoción internacional de las empresas a través de los canales digitales y se pueden canjear por los siguientes servicios:

  • Análisis de la presencia actual de la empresa en los canales digitales.
  • Definición de la estrategia digital internacional: definición de objetivos, selección de mercados y públicos objetivo, identificación de la propuesta de valor y definición de los canales digitales y fases del ciclo de venta en los que se trabajará.
  • Plan de acciones a canales digitales y análisis de costes aproximados para llevarlas a cabo.

Ayuda: La ayuda máxima es de 6.000 euros, siempre que no supere el coste de la actuación subvencionada.

Beneficiarios: van dirigidos a pymes con establecimiento operativo en Cataluña y que deben acreditar una facturación mínima de 100.000 euros en 2020. Deben disponer también, de una página web en inglés, de un plan de promoción internacional de un producto o servicio que incluya una selección de países de destino, una selección de canales de distribución y un listado de potenciales clientes. 

Condiciones:  Los asesores acreditados han de estar especializados en eCommerce para la internacionalización. Además, los proyectos subvencionados se podrán ejecutar con fecha límite el 30/09/2022.

Nueva llamada a la acción

Industria 4.0

Si lo que quieres es subir al tren de la transformación tecnológica, los Cupones de ACCIÓ a la Industria 4.0 son para ti. Tienen por objetivo la concesión de ayudas para la contratación de servicios de innovación y la implementación de tecnologías de la industria 4.0 para mejorar los productos, los servicios o los procesos de la empresa. Se pueden canjear por uno de los siguientes servicios:

  • Cupón diagnóstico industria 4.0: Definición de una hoja de ruta para la transformación digital de la empresa. Este diagnóstico incluye la identificación de oportunidades de mejora para permitir la incorporación de nuevas tecnologías y facilitar el cambio estratégico, organizativo y cultural hacia la industria 4.0 con el establecimiento de planes de transformación. Ayuda máxima: 8.000 euros.
  • Cupón implantación industria 4.0: asesoramiento en la integración y testeo de tecnologías de la industria 4.0 a través de la realización de pruebas piloto o el acceso a infraestructuras tecnológicas, instalaciones o arquitecturas singulares. Ayuda máxima: 20.000 euros.

Ayuda: Subvención cuyo valor permita cubrir el coste del servicio.

Beneficiarios: Pymes con sede operativa en Cataluña y con un mínimo de 2 años de vida.

Condiciones:  Los asesores han de estar debidamente acreditados en el momento en que se haga la solicitud de la subvención. Además, los proyectos subvencionados se podrán ejecutar con fecha límite el 30/09/2022. Y a diferencia del cupón implantación de la industria 4.0 donde las entidades beneficiarias pueden contratar a más de un proveedor, el cupón diagnóstico de la industria 4.0 permite únicamente la contratación de un proveedor acreditado.

Innovación y estrategia

Los Cupones a la innovación y a la estrategia incorporan nuevas variantes. Estas ayudas tienen por objetivo la concesión de ayudas para la contratación de servicios de innovación y de implantación de tecnologías que incluyan aspectos como el modelo de innovación, la sostenibilidad, la propiedad del conocimiento y la fiscalidad de la innovación. Se pueden canjear por uno o dos de los siguientes servicios:

  • Cupón al modelo de gestión y de procesos de innovación: Para implantar un nuevo sistema de gestión de la innovación, definir las herramientas para llevar a cabo innovación abierta, diseñar nuevos productos y servicios, mejorar los procesos internos de la empresa que comporten cambios estructurales y del modelo de negocio y consolidar un nivel de innovación coherente y sostenible. Ayuda máxima de 6.000 euros.
  • Cupón a la propiedad industrial: Para redactar y presentar patentes o modelos de utilidad la ayuda máxima es de 2.500 euros Para definir un plan estratégico de la propiedad industrial e intelectual de la empresa la ayuda máxima es de 4.000 euros.
  • Cupón a la economía circular: Para aplicar criterios de ecodiseño en tus productos, servicios y procesos con el objetivo de analizar y minimizar su impacto ambiental la ayuda máxima es de 6.000 euros.
  • Cupón a la fiscalidad: Para obtener certificados en materia de I + D + i la ayuda máxima es de 2.500 euros.
  • Cupón a la tecnología: Para recibir asesoramiento dirigido al desarrollo de tecnología, ensayos, validaciones y testajes necesarios en procesos de I + D e innovación de componente tecnológica la ayuda máxima es de 6.000 euros.

Ayuda: Subvención máxima de 2.500, 4.000 o 6.000 €.

Beneficiarios: Pymes con sede operativa en Cataluña y con un mínimo de 2 años de vida.

Condiciones:  los asesores han de estar debidamente acreditados por ACCIÓ y han de ser expertos en las distintas categorías y entidades acreditadas TECNIO.

Recuerda que los cupones se conceden por orden cronológico de solicitud y suelen agotarse en poco tiempo. Prepárate para solicitar tu cupón consultando la documentación relacionada. 

Plazos de Solicitud: Desde el 07/04/2021 hasta el 7/06/2021.

Si quieres solicitar tu cupón haz clic aquí.

Nueva llamada a la acción

El vencimiento de un pagaré ¿Qué hay que saber?

Francisca Muñoz
Account Manager

La fecha de vencimiento de un pagaré es una de las condiciones esenciales que se definen en el documento de este método de pago. 

Su duración suele estar fijada en días naturales o hábiles, siendo en el último caso el más utilizado por la facilidad de poder cobrarlo hasta último momento. En caso de contarse como días naturales y el vencimiento caer en un día no laborable, este plazo se alargaría hasta el próximo día hábil. Además, si ambas partes están de acuerdo, la fecha de vencimiento podría modificarse.

Existe la opción de modificar la fecha preestablecida en un principio, si ambas partes están de acuerdo. Es decir, anular la fecha límite debido a que la empresa emisora está teniendo problemas de solvencia llegados esta fecha, quizás por ser final de mes o por haber emitido más pagarés con plazos similares. En caso de ser el beneficiario, tendremos que firmar un pagaré en blanco teniendo en cuenta de que el pagaré puede perder su validez y no cobrarse.

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Las posibilidades de vencimiento son varias:

  • Fecha fija: el plazo para cobrar el pagaré será en un día y momento acordado.
  • Plazo contado desde la fecha: su vencimiento tendrá una duración exacta desde su emisión, por ejemplo, 60 días después de aceptar el cobro de la factura en modo de pagaré. 
  • A la vista: este es un formato “sin vencimiento”, es decir, el beneficiario puede solicitar el cobro en cualquier momento, normalmente no excediendo del año. Suele ser el método más común ya que es el que más libertades proporciona al beneficiario. Además, este vencimiento suele efectuarse cuando el pagaré no dispone de una fecha determinada.
  • Plazo contado desde la vista: en este caso, el beneficiario cuando quiere ir a cobrar su factura debe pedir primero a su deudor la aceptación del cobro, sin fecha exacta de vencimiento.

La definición de un vencimiento ayuda a que en caso de impago este hecho se pueda denunciar para ser indemnizado mediante un juicio ejecutivo mercantil. En este caso, tenemos que tener en cuenta las dificultades y lentitud con la que se procesan estas transacciones legales. Es por ello que te recomendamos fortalecer y formalizar este documento a través de un contrato en el que se pueda comprobar la validez del pagaré en caso de impago. Normalmente este paso se realiza mediante un notario para que el convenio sea certificado. 

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Las ayudas directas para autónomos y PYMES afectadas por la pandemia

El Consejo de Ministros del pasado viernes aprobó tres fondos con diferentes líneas de actuación para rebajar los efectos de la pandemia, y así proteger el tejido productivo hasta que se haya generado inmunidad en la población. De esta manera, se pretende proteger a las empresasque eran viables previamente a la pandemia y que ahora están pasando por una situación complicada con ayudas directas.

Estos fondos tienen una dotación total de 11.000 millones de euros y se dividirá en las siguientes líneas de actuación:

  1. 4.000 millones destinados a reestructurar la deuda
    1. 3.000 millones para la reestructuración de deudas directas.
    1. 1.000 millones para un fondo de apoyo a la solvencia de las empresas.
  2. 7.000 millones en ayudas directas a través de las Comunidades Autónomas. De estos últimos, 5.000 millones serán para todas las comunidades y 2.000 millones a las islas canarias y baleares.

RESTRUCTURACIÓN DE LA DEUDA

El primero fondo irá dedicado a reestructurar una parte de los 118.000 millones en créditos avalados por el ICO. Podrán renegociar esos préstamos y solicitar periodos de carencia más amplios. Ahora bien, estas negociaciones están sujetas a las condiciones de cada banco. Esta línea de actuación tendrá 3.000 millones de euros.

En segundo lugar, y con el presupuesto de 1.000 millones, es el fondo de apoyo a la solvencia de las empresas. Este instrumento lo orquestará la empresa pública Cofides e irá orientado a la recapitalización de las firmas medianas. Este inyectará capital o híbridos, y de esta manera se pretende solidificar los pasivos de algunas empresas y mejorar la posición de solvencia y moratoria de los procesos concursales.

AYUDAS DIRECTAS: 7.000 MILLONES A TRAVÉS DE LAS COMUNIDADES AUTÓNOMAS

El tercer fondo otorga con 7.000 millones de euros a las Comunidades Autónomas para que den ayudas directas a las empresas que se han visto golpeadas por la pandemia. De esta dotación, y como hemos mencionado antes, 5.000 millones serán para todas las comunidades y 2.000 millones a las islas canarias y baleares.

¿A QUIÉN VA DIRIGIDO?

Las empresas beneficiarias son aquellas que demuestren que el 2020 bajaron su facturación más del 30%.

De la misma manera, han de estar entre los 100 subsectores considerados más afectados por la pandemia. Entre ellos se encuentran la hostelería, la restauración, el comercio al por mayor y minorista o sectores auxiliares del transporte, o la cultura. Si quieres conocer todos los sectores, los puedes consultar aquí.

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CARACTERÍSTICAS

Son ayudas directas entre 4.000€ y 200.000€, y el importe variará en función del tipo de empresa:

  • Autónomos: Como cotizan en el régimen de estimación objetiva en el IRPF podrán optar a una cantidad fija de 3.000€.
  • Por otro lado, el resto de los autónomos y empresas: Podrán solicitar entre 4.000€ y 200.000€.

En cualquier caso, el importe de las ayudas ascenderá a un máximo del 40% de la caída de ingresos en micropymes y un 20% a las demás empresas.

¿QUÉ GASTOS SON SUBVENCIONABLES?

El objetivo de estas ayudas es que se destinen a pagas gastos fijos y deudas contraídas desde marzo de 2020. Es decir, pago a proveedores, suministros, salarios, arrendamientos o deuda financiara. Quieren ayudar a hacer frente a las obligaciones que no han podido asumir a causa del COVID.

La concesión de las ayudas estará ligada al mantenimiento de la actividad hasta junio de 2022, así como a otros requisitos, como la prohibición de reparto de dividendos y aumento de retribuciones del personal directivo. Las empresas también deberán estar al día del pago de obligaciones tributarias y no operar en paraísos fiscales.

¿CÓMO ACCEDER A LAS AYUDAS?

Las ayudas serán otorgadas por las CCAA, y tendrán un plazo de 1 mes y de 10 días para formalizar la transferencia de estos fondos a cada una de las comunidades. El criterio de asignación de los fondos a cada territorio seguirá los mismos criterios que los utilizados para el React-EU.

Fuente: BOE

Si quieres mantenerte informado sobre todas las noticias, te dejamos el link a nuestra newsletter para que no te pierdas nada.

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Nueva convocatoria con los fondos europeos: Líneas Estratégicas de 2021

LA AEI (Agencia Estatal de Investigación) ha avanzado las condiciones previstas para la nueva convocatoria para proyectos en I+D+i en Líneas Estratégicas. Se tratas de una de las primeras convocatorias para empresas que anuncia la Agencia con los fondos Next Generation EU. Además, la solicitud de la ayuda será muy similar a un Retos Colaboración.

Se esperan tres convocatorias financiadas por los fondos Next Generation EU y fondos del plan estatal. Estas serán las del 2021, 2022, y del 2023. Asimismo, se espera que en las próximas semanas se apruebe el Plan Estatal I+D+i 2021 – 2023, que cuenta con una dotación económica de 70 millones de euros para los tres ejercicios: 35 millones destinados a subvención y 35 millones a préstamo.

Se estima que se abrirá la convocatoria alrededor de abril 2021 y se espera financiar unos 40-50 proyectos en total.

Las líneas estratégicas (o topics) los puedes encontrar aquí.

¿QUÉ OBJETIVO TIENE?

Esta convocatoria tiene como objetivo financiar proyectos en colaboración entre empresas y organismos de investigación y está previsto que abra en abril. Va dirigido a dar respuesta a los retos expresados en forma de tema (topics).

¿A QUIÉN VA DIRIGIDO?

  • Empresas
  • Organismos públicos de investigación
  • Universidades públicas
  • Institutos de investigación sanitaria
  • Otros centros públicos de I+D
  • Centros tecnológicos
  • Universidades privadas
  • Otros centros privados de I+D
  • Asociaciones empresariales

CARACTERÍSTICAS

Para poder acceder a estas ayudas, el consorcio:

  • Ha de tener mínimo un organismo de investigación (público o privado) y una empresa.
  • Participación mínima de los miembros: 10% del presupuesto.
  • Participación máxima de una empresa: 70% del presupuesto del proyecto.
  • Coordinación del proyecto: podrá coordinar el proyecto cualquiera de los miembros del consorcio (organismo de investigación o empresa)

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CARACTERÍSTICAS DE LOS PROYECTOS PRESENTADOS

Inicio de la ejecución de los proyectos se estima para el último trimestre de 2021. Asimismo, el periodo financiable será de 3 años, y su presupuesto vendrá determinado por las actividades propuestas y su adecuación, tanto a los objetivos de los proyectos como a la finalización de la convocatoria.

CONCEPTOS FINANCIABLES

  • Personal
  • Aparatos y equipos
  • Materiales relacionados directamente con el proyecto
  • Informe de auditoría y viajes
  • Consultoría
  • Solicitud de patentes
  • Asistencia técnica
  • Subcontrataciones.

Los préstamos concedidos inferiores a 200.000€ por entidad, los préstamos inferiores a 1.000.000€ por proyecto y totalidad de beneficiarios estarán exceptos de garantías. En el resto de casos, la garantía será del 25%.

MODALIDAD DE LA SUBVENCIÓN

  • Organismos I+D públicos: costes marginales y subvención hasta 100%.
  • Organismos I+D privados: costes totales y subvención hasta 100%.
  • Empresas: costes totales, préstamos, hasta un 95% en función del tamaño de la empresa y de su situación financiera. En el caso de empresas públicas, éstas recibirán subvención máxima del 65%.

De la misma manera, aclarar que este nuevo programa de “Proyectos de I+D+i en Líneas Estratégicas” no sustituye al programa Retos – Colaboración. Se prevé su publicación a mitad de año y estará definido en el nuevo Plan Estatal I+D+i 2021-2023.

Si quieres conocer mejor cómo se va a distribuir los Fondos Europeos, te dejamos cómo se distribuirán los 27 millones de euros adelantados en los presupuestos del Estado.

Fuente: Agencia Estatal de Investigación (AEI)

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¿Qué es un pagaré?

Gabriela Serrano
Trade marketing & ventas

El pagaré es un documento mercantil que se utiliza como método de pago en el cual se pacta, entre una o varias personas, un acuerdo de pagar una cantidad de dinero concreta en un tiempo estipulado.

La persona física o jurídica que lo emite y firma se lo entrega a su acreedor con dos intenciones: el reconocimiento de una deuda (indicando su importe) y la promesa de pagar en la fecha y lugar referidos en el documento.

Este documento se formaliza con dos partes representadas:

  • El deudor o librado, que es quien emite el documento y se compromete a pagar la suma estipulada. 
  • El acreedor o librador, que actúa como beneficiario y tiene el poder de cobrar la deuda en la fecha de su vencimiento.

Existen muchos tipos de pagaré debido a que no existe un modelo predeterminado oficial en papel timbrado, si no que el documento debe crearse en base a unos criterios que estipula la Ley Cambiaria del Cheque. Te contamos a continuación los elementos básicos que debe tener un pagaré por orden estructural, para que este título pueda cumplir su finalidad: 

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  • La palabra pagaré: La palabra que da nombre a este contrato, PAGARÉ, debe estar escrita literalmente, claramente y visiblemente en el documento en el cual se estipula este método de pago. La palabra debe ubicarse en el centro del documento ya que no todos los juristas dan por válido que esté posicionada en los márgenes o esquinas. Además, debe estar escrita en el idioma utilizado la comunidad autónoma perteneciente. 
  • El importe en letra y número: La cantidad del pagaré deberá estar escrito tanto en letra como en números dentro del documento y siempre con importe de euro, es decir, tampoco se aceptaran bienes o servicios como método de pagos de pagaré. 
  • Fecha de vencimiento: El documento deberá tener un tiempo concreto, y posible, con una fecha límite de vencimiento la cual debe estar por escrito con números o letras. Este vencimiento puede estar en distintos formatos: a un plazo desde la fecha, desde la vista, a la vista…
  • Lugar del pago: Referido a la ubicación en la cual se llevará a cabo este pago, especificando el nombre de la calle y el número. Esta puede ser la dirección del lugar en el que se emite el documento. 
  • Nombre del beneficiario: Deberá estar escrito el nombre completo de la persona que recibirá este pago, es decir, el beneficiario. De no tener destinatario, el documento se dará por invalido. 
  • Lugar y fecha de emisión: es obligatoria, como la fecha de vencimiento y puede estar por escrito con números o letras.
  • Firma del emisor: El documento deberá siempre tener la firma de la persona de manera manuscrita y original, rechazando en su mayoría de ocasiones la firma digital. 

VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL PAGARÉ

  • Ventajas: Al tratarse de un método de pago que alarga el proceso de cobro, como empresa que emite pagarés, se consigue el beneficio de tiempo que podrá servir como método de autofinanciación al retrasar los pagos. Por otra parte, como beneficiario te aseguras el cobro de la factura, tanto antes como después de la fecha de vencimiento ya que detrás hay una entidad bancaria que respalda este sistema de cobro. 
  • Desventajas: Estos pagarés bancarios exigen un importe mínimo que suele ser elevado, ya que es exigido por la entidad bancaria. Además, las comisiones para cobrar la factura antes de la fecha de vencimiento suelen ser a un interés elevado. Por otra parte, cuentan con un riesgo de impago ya que es inevitable asumir algún riesgo, incluso con buenos clientes. Los recursos ante un impago suponen levantar acta notarial de “protesto” y buscar soluciones jurídicas que implican tiempo y dinero.

Todas estas desventajas quedan mitigadas con la negociación de pagarés. De esta forma, se recupera el dinero pendiente, se eluden los trámites de la gestión de cobro y se pueden pactar cláusulas para cubrir impagos.

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Construye tu cap table: 5 tipos de inversores

Jordi Altimira
CEO y Partner

A lo largo de los años de haber invertido, hemos podido ir viendo diferentes tipos de inversores que forman parte del gobierno de algunas de nuestras participadas. Es especialmente importante a la hora de dejar entrar a un inversor en tu empresa saber qué tipo es y cómo gestionar a cada uno de ellos.

Por ello, cuando buscamos financiación privada es importante tener en cuenta qué carácter y qué valores tiene el inversor. Esto es porqué entrará en el proyecto a lo largo de todo el proyecto y formará parte de nuestro cap table (y con ello tendrá poder de decisión sobre nuestra empresa).

TIPOS DE INVERSORES

  1. Inversor vende-humo: Nos hemos encontrado a algunos clientes quiénes tienen inversores que justifican que a cambio de su mentoría, exige más equity. No es recomendable ceder equity (o más de la que ya has cedido) en una empresa por “consejos”. El dinero se inventó por no hacer trueques innecesarios.
  2. Inversor intervencionista: Este tipo de inversor suelen ser ejecutivos o grandes profesionales de multinacionales que deciden invertir en startups. Y, como en su trabajo, están acostumbrados a dirigir y dar órdenes. El trabajo de un inversor es estar allí, y guiar si hay dudas, no dirigir una empresa; ¡Por eso invertimos en una empresa y su equipo! Porqué creemos en su criterio.
  3. Inversor independiente: Este inversor te aporta capital y apoyo, pero no interfiere para nada en tu actividad. Aunque sea más distante, es importante mantener una relación cordial. Te da visión de métricas y aporta visión financiera.
  4. Inversor con recursos: Este tipo de inversor es tiene la capacidad de hacer follow-on en las siguientes rondas. Suele tener buena relación con todo el equipo y cree en la empresa y en el proyecto, y está dispuesto a ayudar a sacar el proyecto cuando está en dificultades.
  5. Inversor inteligente: También conocido como “Smart Money”; es un inversor que aporta más que dinero. Suele ser un perfil experto en alguna área de tu modelo de negocio o alguien que está muy posicionado en el mercado. Este inversor aporta “know-how”, contactos valiosos, experiencia y reputación (sobre todo para las siguientes rondas de inversión).

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Este ejercicio es una simplificación de la realidad, y puede ser que tengáis (o os encontréis) un inversor que cumpla varias de estas características. Sea como sea, es importante estar atento a qué tipo de inversor va a entrar en tu empresa, ya que nos permitirá decidir si que nos interesa avanzar en el proceso de inversión o dejarlo.

Asimismo, es importante saber gestionar los tratos con los diferentes tipos de inversores, ya que puede ser relativamente fácil centrarnos en la relación con uno y deteriorar otras que puede interesarnos mucho mantener.

Si quieres saber qué más has de tener en cuenta en relación a la financiación privada, te dejamos aquí un artículo sobre las principales consideraciones a tener.

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Créditos para las empresas

Claudia Londoño
Desarrollo de negocio

Un crédito es un préstamo de dinero en el cual se genera una obligación de devolución de la cuantía pactada. Generalmente los créditos para las empresas (o todos en general) se otorgan a través de entidades financieras y las solicitan empresas cuando necesitan liquidez para el día a día. 

Esto no siempre ocurre ya que durante las crisis económicas las entidades suelen conceder menos financiación, pero para eso existen una serie de operaciones totalmente legales que hacen posible el logro de un crédito. 

La cesión de crédito

Esta es, la que encontramos muchas veces en los balances de una empresa como activo en forma de derechos de crédito de los cuales la misma empresa es acreedora. Esta operación que hace posible la comercialización necesita de dos figuras, el cedente, aquel que cede su derecho a cobrar el crédito; y el cesionario, aquella compañía o persona que compra el derecho a cobro. Lo diferencial de esta operación es que ninguna de las partes debe de informar al deudor de esta cesión de derecho, por lo que el cedente tampoco responde ante el impago del deudor. 

  • Cesión de crédito con o sin recurso: en caso de ser sin recurso, la empresa puede realizar la venta de sus créditos en distintos formatos como facturas, recibos… (La cesión de crédito sin recurso consiste en que una empresa realiza la venta de sus créditos a terceros independientemente de la forma en la que se encuentren documentados (facturas, letras, recibos…etc). La particularidad de que sea sin recurso es que el cedente no está obligado a responder de la insolvencia del deudor en caso de impago.)

Contrato de cesión de crédito: este es el documento o contrato en el cual queda estipulado la cesión de derecho de cobro por parte del cedente hacia el cesario. 

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La póliza de crédito

Este es un contrato en el cual una entidad bancaria le proporciona un crédito de una determinada cantidad de dinero para ofrecer liquidez a la empresa beneficiaria con la idea de suplir los gastos de las actividades cotidianas. Antes de ofrecer este crédito, el banco hace un estudio de solvencia, de capacidad de pago y probabilidad de impago de la empresa a la que se lo concede. Debe ser un documento en donde estén pactados los gastos, el interés, las comisiones… Además, debe estar revisado y autorizado por un notario con una renovación anual. Este contrato permite poder utilizar la cuenta a medida que se van realizando ingresos. 

Línea de crédito

Esta es una operación de crédito en la cual la entidad bancaria pone a disposición del beneficiario una cantidad de dinero determinada la cual dispone en un periodo de tiempo concreto, con el fin de utilizarlo en el momento más preciso para financiar el activo circulante, en el caso de las empresas.

Para concluir, debemos destacar que hay una gran diferencia entre crédito y préstamo, ya que es una confusión bastante habitual. Si tienes dudas, te dejamos un blog aquí. Si quieres saber más sobre los créditos para las empresas, llámanos y te las resolvemos.

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7 errores financieros que todo emprendedor ha de evitar

Jonatán Lara
CFO

Cuando un proyecto empieza, es habitual que el equipo fundador, indiferentemente de su background, lleve todas las finanzas del proyecto. Esto provoca que en muchos casos se cometan errores financieros o “novatadas” que pueden afectar al rendimiento de la empresa. ¡Aquí te dejamos algunos de ellos!

1. Tomar decisiones sólo con la caja

Muchos emprendedores sólo tienen en mente de cuánta caja disponen. Con estos datos acaban tomando decisiones que pueden acabar perjudicándoles a corto plazo. Para tomar decisiones, se ha de tener en cuenta las proyecciones de la caja para que ese gasto no afecte de manera negativa a la empresa al cabo de los meses. Es decir, se ha de contemplar una caja de seguridad en caso de que surjan imprevistos.

2. No reducir pérdidas

Cuando se trata de del P&L, muchas empresas no son conscientes que pueden activar gasto. Al hacerlo, reduciremos nuestro resultado antes de impuestos, por lo que, consecuentemente, pagaremos menos impuestos.
Este pequeño ahorro nos puede ayudar a ser más eficientes en capital y nos permitirá tener una estructura más eficiente.

3. Prima de emisión: un elemento necesario

Recordamos que los fondos propios de una empresa se componen del capital, reservas, la prima de emisión y el resultado del ejercicio, entre otras principalmente. Pero ahora nos queremos centrar en la prima de emisión. Este es uno de los errores financieros que se dan cuando una startup decide hacer una ampliación de capital.

Pero antes de nada, explicar que la prima de emisión es el sobreprecio que se paga por una acción respecto a su valor nominal. Es decir, es la diferencia entre el valor de la emisión y el valor nominar de esa acción. Para poner un ejemplo, los primeros accionistas compraron participaciones por valor de 10€. Al pasar el tiempo, la empresa va ganando valor, y las acciones ya no se emiten por 10€, sino por 30€. Esta diferencia es la prima de emisión.

Cuando abres una empresa empiezas con un capital mínimo de 3.000€. En las ampliaciones de capital nos interesa redirigir lo máximo posible de ese dinero a la prima de emisión, para hacer así que el capital social aumente lo mínimo posible.

Esto es porqué, si los fondos propios bajan y pasan a ser menores del 50% del capital que tenemos, entramos en concurso de acreedores. Si tienes un año malo, y se producen muchas pérdidas, se reducirán muchísimo los fondos propios. Pero, si mantenemos una prima de emisión alta, proteges los fondos propios manteniéndolos altos. O que es lo mismo, te proteges del concurso manteniendo el capital bajo y aumentando los fondos propios.

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4. No proyectar gastos

Cuando empiezas, un error muy común (a veces por falta de tiempo, otras por falta de conocimiento) es no proyectar los gastos. Si no lo proyectamos, no podremos prever el comportamiento de la caja y, consecuentemente, no podremos tomar decisiones para hacer el modelo de negocio más eficiente. Por ejemplo, si tenemos proyectados los gastos, podremos decidir cambiar nuestro modelo de subscripción: podremos flexibilizar los cobros sin que te afecte demasiado a la caja. De esta manera, planificaremos cómo cobrar y cómo pagar.

5. No tener un plan financiero

Otro problema importante que suelen tener los proyectos que apenas empiezan es la falta de un plan financiero, a pesar de que es uno de los documentos más importantes de la empresa (si quieres saber cómo hacer un plan financiero invertible, puedes leerlo aquí).

Si no lo tienes, no sabrás si lo estás cumpliendo o si te estás desviando de él, es decir, si estás creciendo de manera adecuada. Tener una leve percepción no es suficiente: necesitas un control de los flujos de caja y las proyecciones para poder tomar decisiones.

Un CFO no es importante sólo para pronosticar el futuro y plasmar un plan financiero, es velar por que esto se cumpla y entender el por qué de las desviaciones que se vayan produciendo. Te evitará errores financieros y te ayudará a saber las causas para tomar medidas correctivas a tiempo para amortiguar el impacto tanto a corto como a largo plazo.

6. Pagos de impuestos


Otra novatada es no estimar los impuestos que debes pagar cada mes o trimestre. Este pago puede producir un desajuste en la caja que no se preveía. Es importante que el/la emprendedor/a conozca y sepa que algunos impuestos pueden aplazarse, y de esta manera proteger la caja.

7. No conocer las distintas oportunidades de apalancamiento a las que puedas optar.

Finalmente, este es un problema muy frecuente que nos encontramos. Muchos emprendedores al empezar no saben qué instrumentos existen para poder financiar sus necesidades. Se pueden contemplar, no solo financiación privada, sino la pública, la bancaria o incluso los incentivos fiscales. Si quieres conocer todas las opciones, puedes encontrarlas aquí.

Estos son algunos de los errores financieros que más vemos desde Upbizor. Y, aunque algunos no son graves, es importantes tenerlos en cuenta para poder tomar las decisiones correctas y crecer adecuadamente. Si quieres saber más sobre qué vigilar, te dejamos un post sobre cómo financiar tu empresa eficientemente.

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La tasa de descuento

Jose Muñoz
Financial Analyst

La tasa de descuento es una variable financiera que todos hemos comentado alguna vez, aunque no seamos conscientes. Quizás habéis escuchado algo como “10.000 pesetas de las de entonces”, refiriéndonos a que esa cantidad de dinero (60€ actuales) nos permitía en su momento hacer muchas más cosas que ahora.

Además, esta magnitud también es clave para estimar el valor actual de una startup. El post de hoy explicaremos qué es y cómo nos puede ayudar a estimar la valoración de nuestra empresa.

¿QUÉ ES LA TASA DE DESCUENTO?

Ésta tasa nos permite traducir el dinero del futuro, al dinero del presente. Es decir, es el porcentaje que se aplica a una cantidad futura para estimar su valor hoy.

Para calcularla se emplea el WACC (Weighted Average Cost of Capital). Esta es la cantidad sobre la que vamos a hacer los descuentos en un modelo de valoración DCF (Discounted Cash Flow), o modelo de flujos de caja descontados en español. Este modelo permite valorar compañías mediante la aplicación de descuentos de flujos de caja.

Factores

Lo interesante es tener en cuenta los siguientes factores que afectan una cantidad de dinero por el paso del tiempo:

  1. Rentabilidad del dinero: Si, por ejemplo, ponemos el dinero en un cajón, es obvio que es una mala decisión financiera (¡Aunque no siempre lo parece!). Esa rentabilidad compensará la pérdida del valor del dinero por el paso del tiempo.

Para calcularla, se tienen en cuenta la rentabilidad de los activos financieros libres de riesgo, la rentabilidad del mercado en su conjunto y la volatilidad de las rentabilidades.

  • El riesgo que las operaciones que realizamos con ese dinero. Cuanto mayor sea el riesgo de retorno futuro de la inversión que hemos hecho, mayor será la tasa de descuento. Consecuentemente, este es el factor más relevante que afecta a la valoración de una startup. Es por ello, que tenemos que cuantificar de alguna manera la probabilidad de esos flujos de caja futuros se produzcan. Es decir, es el riesgo que implementaremos en la fórmula del WACC (cuánto más riesgo de que no se produzcan los retornos esperados o no se devuelva la deuda, mayor el coste tanto en la deuda como en el capital); haciendo que el valor del WACC aumente considerablemente y haciendo que el valor presente de los flujos de caja futuros sean mucho menor.

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¿CÓMO LA APLICAMOS EN UNA VALORACIÓN?

Esta tasa corresponde al coste de los recursos financieros que utilizamos para hacer una inversión. Y, como hemos dicho, se emplea para traer a un valor actual un valor estimado en el futuro.

Ahora vamos a lo que nos interesa: queremos saber la valoración de una Startup dentro de, por ejemplo, 3 años.

Para poder estimar el valor actual, necesitamos tres importes:

  1. El valor futuro del activo: Es el valor futuro de los FCF (Flujos de caja libre) que generará la empresa; sumado del valor total del activo en cuestión (en este caso, la startup). Este valor es el denominado Terminal Value. Siguiendo el ejemplo, podemos establecer una valoración postmoney de una Startup dentro 3 años. Por ejemplo, 5 millones.
  2. Número de años que separan el valor actual y el futuro: En este caso, 3 años.
  3. La tasa de descuento: En una Startup, la rentabilidad puede llegar a ser bastante relevante, así como el riesgo de no lograrla. Por eso, las tasas de descuentos tienden a ser lo suficientemente altas debido alto riesgo que implican: no hay que poner menos del 35%. En nuestro ejemplo, pongamos un 40%.

Cuando ya tenemos estos 3 datos, podemos calcular el valor actual de la empresa con la siguiente fórmula:

Es decir, con lo que valdría mi startup hoy, suponiendo que se cumplieran los planes de conseguir en 3 años una valoración de 5.000.000€ y asumiendo una tasa de descuento del 50%, serían aproximadamente 1.481.480€.

Si la tasa de descuento fuese del 40%, es como decir que el riesgo implícito sería menor, y en este caso, como la valoración de la empresa no la hemos modificado, el valor presente de la misma es mayor, y por lo tanto la revalorización futura también será menor. Para que dentro de 3 años esa inversión menos rentable y menos arriesgada valiese lo mismo que la anterior más arriesgada (con una tasa de descuento del 50%), hoy tendrá que valer más dinero. Por lo tanto, una reducción de la tasa de descuento aumenta el valor actual de la Startup para una misma valoración futura.

De la misma manera, si alteramos el tiempo, por ejemplo, reduciéndolo 1 año, la valoración actual subiría. Esto es porqué tengo un activo que a igual riesgo que el primero (manteniendo la tasa de descuento al 50%) alcanzará los 5 millones de euros en un año menos.

Si quieres saber cómo crecer de manera eficiente y sin diluirte, te dejamos aquí un post para que encuentres las respuestas.

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Microcréditos para empresas

Mireia Canut
Directora adjunta del CEO

Los microcréditos son una modalidad de financiación que se caracteriza para prestar cantidades reducidas para impulsar proyectos a corto y medio plazo. Asimismo, están enfocados a emprendedores que carecen del capital necesario o a solucionar imprevistos de las economías familiares.

Esta manera de financiarse es bastante utilizado en perfiles con un bajo nivel de recursos, ya que no pueden cumplir con los requisitos que la banca tradicional les puede llegar a exigir.

Si estás dudando entre diferentes maneras de financiar tu startup, te dejamos el post sobre todas las opciones que tienes para empezar.

CARACTERÍSTICAS PRINCIPALES

Este mecanismo de financiación tiene un máximo de 25.000€ y suele ser atractiva ya que no requiere ninguna garantía personal. Ahora bien, esto es porqué los proyectos a financiar han de ser de calidad y con una alta viabilidad. Por ello, se hará un estudio del perfil de los solicitantes y de su relación con el sector de actividad del proyecto.

Además, la amortización del capital depende de cada proyecto, y puede ser tanto a corto como a medio plazo. También, la tasa de interés máxima no es la misma que la créditos de consumo.

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CONSIGUE UN MICROCRÉDITO

Cualquiera que cumpla las características puede solicitar esta versión de microcrédito, desde autónomos, emprendedores con poca capacidad económica, pequeños empresarios y hasta personas en situación de desempleo.

Tan solo hay que ir a las entidades que ofrezcan este servicio, siendo la mayoría de entidades financieras y bancarias una opción. Además, también hay entidades públicas (como el ICO) que ofrecen este tipo de línea.

VENTAJAS

Los microcréditos han conseguido dinamizar ciertos sectores económicos gracias a permitir el desarrollo de proyectos, que sin este de financiación no sería posible. Éstos son una operación financiera distinta que hace tener ciertas ventajas:

  • Puedes acceder a ellos sin contar con un historial crediticio. Dependiendo de la entidad, algunas pueden asignarte un microcrédito sin haber tenido experiencia previa en el sector financiero.
  • Ausencia de garantías: Esta característica hace que un mayor número de propuestas puedan solicitar esta operación.
  • Garantiza el acceso en condiciones de igualdad (independientemente de la escala social): Esto provoca que os microcréditos suelen ser solicitados por perfiles con reducido nivel de recursos económicos, ya no tienen garantías suficientes para acceder al sistema bancario tradicional.
  • Plazos de carencia: Es habitual que los microcréditos tengas períodos de carencia (en la que sólo se amortizan intereses). De esta manera, se facilita la puesta en marcha del negocio.

Sin embargo, queremos recordar que, aunque tenga unas condiciones especiales y favorables, sigue siendo un crédito, es decir, tiene unas exigencias. En otras palabras, el dinero tendrá que ser devuelto a un tipo de interés y un plazo determinado.

Si quieres conocer qué tipo de financiación te pueden ofrecer las entidades bancarias, te dejamos aquí un post sobre el préstamo bancario.

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