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5 claves para financiarte sin perder equity

Es fundamental planificar tus finanzas para asegurar llegar a la cima de la mejor forma posible. Para poder lograrlo, es importante que tengas en cuenta las 5 claves para financiarte sin perder equity, siendo estas complementarias entre sí.

1. FOCALIZARSE EN LA EFICIENCIA DEL CAPITAL

La idea es sencilla: hacer más con menos. Desarrolla tu negocio sin ayuda financiera: intenta emprender con los pocos medios a tu alcance. Exprímelos al máximo para testear la demanda del producto en el mercado y valorar si es viable.

En otras palabras: podrás pivotar sin haber sacrificado tu propiedad.

2. PON ORDEN A TUS FINANZAS

Pese a que el inicio no puedas (ni te plantees) contratar una figura del CFO, has de tener controlada tu caja y llevar las cuentas al día. La caja ha de estar perfectamente conciliada y con cierto equilibrio, y proyectada (al menos) a 18 meses vista.

Es vital que la estrategia de la empresa no vaya dictada por las urgencias de la caja.

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3. ACORTA EL CICLO DE CAJA

Reduce el tiempo de todos los elementos que te obligan a financiarte: reduce grandes cantidades de stock, acorta el ciclo de venta, acelera el proceso productivo e intenta cobrar temprano y pagar todo.

4. PLANIFICA LA FUTURA RONDA DE FINANCIACIÓN CON TIEMPO

De nuevo, planificar tus finanzas es la clave para ser lo más eficiente posible. Es necesario que tengas el tiempo suficiente para realizar una ronda de financiación, y así tener las métricas suficientes para poder valorar la empresa a una valoración sólida. Si la consigues alcanzar, menos será la cesión de participaciones.

5. UTILIZA INSTRUMENTOS DE FINANCIACIÓN NO DILUSIVOS

Una vez realizado una ampliación de capital y haber dado solvencia al balance, existen instrumentos que nos dan flexibilidad para financiar nuestro proyecto a largo plazo.

Estos préstamos a largo plazo, con carencias y sin garantías personales, permiten que lo devuelvas sin haber cedido participaciones de tu empresa.

Aún así, es importante que jamás financies el circulante de tu empresa con equity o con deuda a largo plazo con préstamos como ENISA. Si quieres circulante tienes opciones bancarias (aunque pensemos que los bancos al inicio no pueden participar) como las pólizas de crédito, el renting, factoring o un leasing.

Estas medidas nos ayudan a poder lo más preciado: la propiedad de nuestra empresa. Por este motivo, recalcamos la importancia de la figura del CFO para poder ayudar a la empresa a ser eficiente a lo largo de su roadmap de financiación.

Esperamos que estas 5 claves para financiarte sin perder equity te hayan servido de ayuda 🙂

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ENISA: todo lo que debes saber

¿Qué es un ENISA? ¿Porqué te interesa? ¿Qué lo diferencia de un préstamo tradicional? Te contamos sus condiciones, garantías, y mucho más.


Uno de los principales problemas para la startup es la financiación. Más bien conseguirla. La idea está definida. El proyecto empieza a consolidarse. Pero hacer frente a los gastos de crecimiento puede ser difícil.

Batallar contra gastos de investigación de mercado, gastos en tasas, licencias, inspecciones, autorizaciones, equipos, materiales, publicidad, y muchos más, puede desmotivarte. Y puede convertirse en una razón para dejarlo. 

En este artículo te explico cómo conseguir hasta 300,000 euros, sin garantías ni avales, y con un interés bajo

Te explico qué es una ENISA, qué puedes conseguir con ella, sus condiciones, comisiones, garantías, ¡y mucho más!

¿QUÉ ES ENISA?

ENISA son las siglas de Empresa Nacional de Innovación Sociedad Anónima. Es una empresa pública que financia proyectos que sean viables, y que puedan demostrar tener ventaja competitiva en su sector. 

Depende del tipo de empresa, de su facturación y actividad, la línea de crédito variará, adaptándose al mejor plan para la empresa. 

Su objetivo principal es incentivar la innovación, apoyar el crecimiento de la empresa, y dirigirla en una dirección más socio-económica. Aunque ENISA no sólo financia empresas con impacto social, si no también a todo tipo de empresas.

¿Cuáles son las condiciones?

Cuando el objetivo de tu empresa se encuentre en alguna de las siguientes etapas, podrás optar a la financiación:

1.  Buscar una mejora competitiva o un cambio de modelo de los sistemas productivos.

2. Ampliar tu capacidad productiva, adquiriendo nueva tecnología, o mediante el aumento de la gama de productos/servicios o diversificando mercados.

3. Buscar capitalización o deuda en mercados regulados.

4. Financiar tu proyecto empresarial a través de operaciones societarias cuando se busque hacer inversiones en pro del crecimiento de la empresa.

5. Te permite co-invertir en la empresa cuando se hace una ronda de financiación, disminuyendo la dilución de los fundadores en el capital de la sociedad. Es decir, el fundador tiene la oportunidad de mantener la capacidad de decisión dentro de la empresa. 

¿Porqué ENISA y no un préstamo convencional? 

Básicamente por sus condiciones. ENISA ofrece plazos de amortización amplios a cambio de un interés, que está vinculado a la rentabilidad de la empresa.

Uno de sus puntos fuertes es que no requiere una valoración de la empresa durante la inversión. 

Por otra parte, permite deducir los intereses del resultado final, reduciendo la cantidad a pagar de impuestos. 

Además, es una herramienta de financiación no dilusiva. Esto significa que no requiere la presentación de garantías personales ni computa en la CIRBE bancaria. 

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¿Qué tipo de ENISA se adapta mejor a mi negocio?

No solo hay un tipo de ENISA. Depende del tipo de empresa, de su antigüedad, y su plan de negocio, las diferentes líneas de financiamiento se pueden clasificar en:

  • Línea Jóvenes Emprendedores. Orientada a startups de menos de 24 meses desde su creación, fundadas por emprendedores menores de 40 años. 

En este caso, el importe máximo que se puede solicitar es el doble de los fondos propios, hasta un máximo de 75,000 euros, a amortizar en un máximo de 5 años y vencimiento a los siete años. 

Los intereses a pagar se dividen en dos tramos:

        – En el 1er tramo: Interés = Euríbor ± 3,25%

        – En el 2do tramo: Interés = Euríbor + Interés variable

El interés variable del segundo tramo dependerá de la rentabilidad de la empresa, con un máximo de un 6% anual. 

  • Línea Emprendedores. En este caso, no hay límite de edad para los que solicitan la ENISA. El importe máximo a solicitar asciende a los 300,000 euros, y el plazo de amortización se alarga a 7 años. 

Los intereses a pagar son los mismos que el anterior:

          – En el 1er tramo: Interés = Euríbor ± 3,25%

          – En el 2do tramo: Interés = Euríbor + Interés variable

  • Línea Crecimiento. Ésta línea está pensada para negocios más consolidados, que quieran mejorar algún proceso, que tengan un proyecto de crecimiento o diversificación, incluir avances tecnológicos, entre otros. 

En este caso, el importe máximo a solicitar pasa a ser de 1,500,000 euros, con siete años de carencia y vencimiento a los 9 años. 

Los intereses a pagar se asemejan bastante a los interiores.

– En el 1er tramo: Interés = Euríbor ± 3,25%

          – En el 2do tramo: Interés = Euríbor + Interés variable

En cualquiera de los casos, se trata de un préstamo participativo , como el que da un socio a su sociedad. Está condicionado al cobro de intereses dependiendo de la actividad de la capital, y en orden de prioridad de pago, caen en último lugar. Si la startup fallara, la financiación de ENISA sería la última en pagar, por orden de prioridad y, como no pide garantías personales, en la mayoría de los casos da por impagada la financiación, y no va a por los fundadores de la empresa. 

Esto significa que está condicionado a que la empresa haya realizado recientemente una aportación de capital igual o superior al importe solicitado.

Generalmente ENISA cuenta con un presupuesto de 98 millones y financia aproximadamente 600 proyectos cada año, repartidos en sus 3 líneas.

Tienen su convocatoria abierta durante todo el año. Sin embargo debido al alto volumen de solicitudes que se reciben anualmente, nosotros recomendamos que la solicitud se realice durante el primer semestre del año, de manera que se garantice la entrada al presupuesto del año en curso.

Si quieres conocer otras alternativas no dilusivas para financiar tu crecimiento, puedes encontrarla en este post.

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Insights de financiación pública: sobrevive a la pandemia.

Desde que empezó la crisis del COVID-19, en UpBizor hemos creado la iniciativa StayUp. Dentro de este marco, se han organizado diferentes webinars con entidades de financiación pública como ENISA, ICF y CDTI.

En dichos webinars, hemos tenido la oportunidad de resolver las dudas que se han generado a raíz del estado de alarma. Así como poder informar de las novedades que estas entidades han ido generando. Todas las entidades comparten operativa. Están trabajando más que nunca. Muchas de ellas están dando la opción de negociar las condiciones y adaptar los procesos a estas circunstancias.

ENISA

En ENISA, nos comentaba su consejero delegado José Bayón, que siguen trabajando a todo ritmo analizando y aprobando operaciones. Pese a todo, han duplicado sus peticiones de préstamo desde el abril de 2019. Provocando que no puedan financiar a algunos proyectos. “Esta situación nos obliga a revisar todos los procesos, pero el análisis de riesgo sigue siendo el mismo”.

Asimismo, ha permitido que las firmas del notario se puedan hacer desdobladas. No hay necesidad que estén ambas partes en el mismo notario.

Otra novedad a causa de esta situación es que permiten negociar el plazo. Para flexibilizar el cobro a los emprendedores. “El objetivo es dar un plazo para los emprendedores que nos deben dinero. Reestructurar el calendario sin cobrar intereses en este plazo”.

Queremos destacar este mensaje que nos dio José Bayón: “Si alguien sabe salir de una crisis, son los emprendedores y emprendedoras. Habéis de contagiar los ánimos de seguir adelante a la sociedad civil”.

ICF

Emilio Gómez, director de capital MAB del ICF, lanzaba un mensaje de optimismo para startups. “Todo el dinero que se ha dejado de invertir hasta ahora y en las próximas semanas, estará ahí en el futuro. A medida que pase todo esto, ese dinero se va a invertir.” Añadía que ellos “estudiaran caso por caso. Ajustándose para formar parte de la solución”.

ICF tiene el IFEM. Consulta toda las condiciones en nuestro documento de financiación pública. Confirman que están negociando las condiciones con todas las compañías de la cartera del IFEM. Ajustándose a la mejor opción.

Han sacado dos líneas especialmente para esta situación: ICEC Cultura liquidez e ICF COVID-19. Dan financiación entre 250K€ y 5M€ a empresas.

Han surgido dudas sobre qué se necesita para poder acceder a este tipo de financiación. Ellos admiten que si no hay facturación “es complicado”. Recomiendan no pedir más de un 25% de ésta. Y que, idealmente, la empresa en cuestión tenga un EBITDA positivo. O al menos “que vean dónde está el EBITDA positivo”

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CDTI

Emilio Iglesias, jefe de Departamento de Promoción Institucional nos explicó los diferentes programas que tiene el CDTI.

Empezó comentando el programa de coinversión de capital riesgo Innvierte. Ahora está abierto y cuenta con 25M€ en subvenciones. Las características podéis encontrarlas AQUÍ.

En este período han cambiado algunas condiciones. Los proyectos que han entrado a partir del 14 de marzo están exentos de garantías. También se han aprobado proyectos de impacto en la emergencia sanitaria de la COVID-19. Y en marzo flexibilizaron algunos criterios hasta el 30 de junio como:

  • Desaparecerán los plazos anunciados en la web.
  • La inversión mínima inicial ahora podrá ser de 250.000€. Considerando de forma conjunta a todos los inversores a los que apalanque.
  • En todos los proyectos relacionados con el COVID-19 se podrán realizar inversiones inferiores a los 250K€.
Como financiación pública tambien tenemos a las subvenciones.

En primer lugar, la convocatoria NEOTEC. La duración de los proyectos es de 1 o 2 años. Va dirigido a cualquier ámbito tecnológico y/o sectorial con desarrollo de tecnología propia.  La segunda subvención se trata del programa Eurostars. Consiste en ayudar a los proyectos de I+D (consorcio europeo).

Por último, está la financiación parcialmente reembolsable, que está abierto todo el año: los Proyectos de I+D y el programa Cervera (I+D con Centro Tecnológico)

En cuanto a las condiciones, “pintándolo de una manera muy básica”, se centran en dos ratios. La primera, el Capital Social, ya que ha de tener un mínimo de estructura. En caso de no tenerla, se puede pedir que amplíe (siempre que la empresa lo vea factible) y/o, algún tipo de garantía (ahora las han anulado debido al COVID-19). En segundo lugar, el cash flow general, para que éste cubra al menos el 30% del proyecto, ya que es una manera de ver que la empresa está generando actividad.

UPBIZOR

Por nuestra parte, hemos acelerado nuestros procesos y hemos conseguido sumar en apenas dos meses 845.000€ en ayudas para sus clientes. “Nuestro equipo se ha volcado desde el 13 de marzo en esta crisis para tratar de articular todas las medidas de liquidez para nuestros clientes”.

Si queréis saber más en profundidad sobre financiación pública o otros temas, os recomendamos escuchar los webinars de las diferentes entidades que encontraréis en nuestro canal de YouTube.

#StayUp

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Financiación pública para startups.
En la actualidad, la financiación pública para startups cuenta con una serie de créditos y subvenciones a nivel Español y Europeo. Están dirigidas a startups y pymes con el fin de invertir en investigación y desarrollo para su crecimiento y consolidación. Sin embargo, estos fondos son muy competitivos. Hay que tener en cuenta varios aspectos a la hora de solicitar un crédito de este tipo y no morir en el intento.

Lo primero en la financiación pública para startups es necesario:

  • Definir qué se quiere financiar
  • El tamaño de la empresa
  • El sector en el que opera la empresa
  • Hacer una investigación de cada una de las financiaciones públicas existentes. Definir cuál de estas resulta más conveniente para cada caso particular.

MECANISMOS DE FINANCIACIÓN DISPONIBLES

A continuación, presentamos una recopilación de algunos de los mecanismos disponibles dirigidas a startups:
 
ENISA: sociedad mercantil estatal dependiente del ministerio de Economía, industria y competitividad. Promueve la financiación pública para startups de proyectos empresariales viables e innovadores. Cuenta con tres líneas de crédito (Jóvenes emprendedores, emprendedores y la linea de crecimiento).
 
Préstamos IFEM: son una línea de crédito participativa otorgada por ICF (Instituto Catalán de Finanzas). Van dirigidos a emprendedores con proyectos innovadores tecnológicos y/o de base científica. Deben encontrarse en fase de creación o en primeras etapas de expansión domiciliadas en Cataluña.
 
Préstamos ICO: es una entidad pública empresarial adscrita al Ministerio de Economía, Industria y Competitividad. Cuenta con líneas de todo tipo de financiación que requieran fondos. Deben realizar inversiones productivas dentro del territorio español. También, necesitar liquidez para la adquisición de activos fijos productivos nuevos o de segunda mano.
 
Emprendetur: tiene como objetivo apoyar la investigación y desarrollo aplicados al sector turístico, fortalecer los procesos, impulsar el desarrollo de productos… La finalidad es facilitar a las empresas el acceso a la mejora de sus productos turísticos con el fin de la internacionalización.
 
Créditos CDTI: promueve la innovación y el desarrollo tecnológico de las empresas españolas. Va encaminada a mejorar el nivel tecnológico de las empresas en España. En caso de que las necesidades de financiación sean para proyectos de I+D, gestión y promoción de la participación española en programas internacionales de cooperación tecnológica, esta linea de crédito es la indicada.
 
Instrumento Pyme o SME instrument: es un sub programa de Horizon 2020. Tiene como objetivo financiar innovaciones de todo tipo de empresas. Los proyectos que participan en este programa reciben financiación a lo largo de todo el proceso de innovación mediante un esquema de subvención en fases.
 

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 En UpBizor somos expertos en en todas las ayudas que ofrece tanto el gobierno español, como la comunidad europea, asesoramos a las empresas en el proceso de búsqueda y consecución de financiación, estudiamos en profundidad cada startup y determinamos cuál es ayuda que encaja mejor para tu empresa. Si quieres más información, no dudes en contactarnos.