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¿Qué son los préstamos participativos?

Maria Alejandra Vivas
Account Manager

Los préstamos participativos son una herramienta de financiación que se materializa en función de los beneficios de una empresa. Es decir, una figura que decide financiar con fondos propios concede un préstamo a una empresa a cambio de una remuneración que variará en función de los beneficios que vaya obteniendo, a parte de la devolución corriente del dinero con intereses. 

CARACTERÍSTICAS

Los préstamos participativos tienen varias características que lo diferencian de un préstamo convencional. Esto les hace ser un instrumento bastante útil e interesante cuando se necesita financiar el inicio de la actividad.

  • En primer lugar y cómo hemos comentado. la entidad prestamista participa de los beneficios de la empresa, a través de un tramo variable del tipo de interés; que va en función del resultado que haya obtenido la empresa en el ejercicio precedente. También dependerá del patrimonio total, del volumen de negocio o de cualquier otro ratio que acuerden ambas partes que participan.
  • A efectos mercantiles, serán vistos a nivel contable y fiscal como fundos propios. Esto mejora la imagen de solvencia del balance, y es muy bien acogido por el resto entidades financieras. Esto es debido a que tendrá un efecto en la reducción de capital y liquidación de la legislación mercantil.
  • Penalización: en el acuerdo se podrá pactar una cláusula que indique cómo o cuánto se penaliza a la empresa financiada en caso de amortización anticipada, ya que esta, solo se podrá hacer si se compensa con una ampliación de la misma cantidad. 
  • Prelación de créditos: Los préstamos participativos en orden a la prelación de créditos, se situarán después de los acreedores comunes.
  • La entidad prestamista no tiene ningún derecho político sobre la empresa, ni tampoco participa en la gestión de la misma.

Nueva llamada a la acción

Los préstamos participativos son muy característicos ya que son vistos como una financiación ajena en donde el tipo de interés es variable en función de los resultados de la empresa en sus beneficios. Además, no podrá ser un amortizado ya que en muchas ocasiones también se perciben como fondos propios, por lo que, en lugar de utilizar la liquidez para poder solventar la deuda con los proveedores, se tendría que destinar esta a la amortización del préstamo. 

A efecto contable, este préstamo en concreto no se recoge en el balance con un apartado propio, sino que figura en forma de patrimonio contable a efectos de reducción de capital y disolución de sociedades.  

ACLARACIONES

Para que no exista confusión, también debemos aclarar que el préstamo participativo se encuentra por debajo, a nivel estructural, que el pago de las inversiones a los accionistas. Es decir, una vez generados beneficios, primero se reparte lo fijado con los inversores privados y luego se cubre la deuda con el prestamista. 

Los préstamos participativos pueden ser un instrumento financiero bastante útil e interesante cuando se necesita un empuje en el comienzo de la actividad empresarial de una sociedad que tiene una proyección de futuro interesante. Normalmente son préstamos a largo plazo en los que su amortización es limitada.

Si quieres conocer qué tipos de préstamos participativos existen en el mercado, puedes cerrar una reunión con nosotros para ver qué instrumento se adapta mejor a tus necesidades.

Nueva llamada a la acción

10 lecciones de financiación y venture capital del 2020

Este ha sido un año complejo, difícil y lleno de retos. Estamos muy agradecidos de haber podido ayudar a muchas startups a vivir gracias al contenido sobre financiación y venture capital; y así sobrevivir a esta pandemia que a todo el mundo le ha afectado de una manera u otra.

A nosotros nos ha forzado a adaptarnos con rapidez a todos los cambios, problemas y medidas que iban surgiendo. Pero gracias a todo ello hemos aprendido de nosotros mismos, de nuestros puntos fuertes y de trabajar en los puntos débiles. Ha sido muy gratificante crecer juntos este 2020 en distintos y variados aspectos. 

Para hacer el confinamiento un poco menos duro, desde Upbizor se nos ocurrió crear contenido en varios formatos. Hicimos muchísimos webinars y escribimos muchos posts. Por eso, hemos resumido lo que más os ha gustado y, esperamos, que con lo que más habéis aprendido. 

5 blogs más leídos: 

  1. LA GESTIÓN DE LA INNOVACIÓN Y SUS PRINCIPALES KPI`S

Todos hemos podido vivir, en el ámbito profesional, lo importante que es la innovación en un mundo tan globalizado como el nuestro. Además, con la implementación del teletrabajo por el confinamiento, nos vimos obligados a ser nuestros propios jefes empoderandonos a ser autosuficientes cuando la comunicación se volvía algo más complicada. 

Puede que sea por todo eso que, a pesar de ser un blog escrito en el 2017, “La gestión de la innovación y sus principales KPI ‘s” fue con diferencia el más leído de todo el año, unas 1.293 veces.

  1. 5 CLAVES PARA FINANCIARTE SIN PERDER EQUITY

Para muchas empresas que nunca habían visto la importancia de planificar su caja, se dieron cuenta que buscar financiación era la única manera de no morir durante el confinamiento. Desde Upbizor fue todo un reto y una increíble experiencia haber ofrecido lo mejor de nosotros para que vosotros siguierais aguantando todo lo que se venía por delante. 

Gracias a ello, aprendimos juntos la importancia de poder encontrar esta ayuda económica que nos mantuviera vivos sin dar participaciones de nuestra creación: nuestra empresa. “5 claves para financiarte sin perder equity” consiguió calar en 938 personas. 

  1. INSTRUMENTOS DE FINANCIACIÓN NO DILUSIVOS

Siguiendo con el aprendizaje de cómo financiarnos sin ceder propiedad, encontramos herramientas a vuestra disposición para poder hacerlo posible de la mejor manera. Descubrimos que la forma de acceder a este capital financiado era más fácil de lo que pensábamos con instrumentos no dilusivos, siempre y cuando tuviéramos muy claras las necesidades financieras de nuestra empresa.

Esperamos que haya servido de mucha ayuda a las 876 personas interesadas.

  1. FINANCIA TU PROYECTO; PARA QUÉ SIRVE EL DINERO, CUÁNTO CUESTA Y CÓMO USARLO. LAS RESPUESTAS DEL CFO.

Claro que todo lo anterior no tenía sentido sin una persona que fuese capaz de tener esa visión amplia y general de las finanzas que nuestra empresa necesitaba. Fue muy evidente durante este año, lo necesario que era ser capaz de encontrar la mejor financiación para cada empresa, porque era la única manera de mantenerla con vida y asegurarle así la obtención de la financiación. Pero, a partir de cierto nivel de facturación, una empresa necesita un CFO para tener esa capacidad de tener una visión global financiera. 

Por eso, gracias a las 842 personas que lo descubrieron con nosotros en el blog “Financia tu proyecto; para qué sirve el dinero, cuánto cuesta y cómo usarlo. Las respuestas del CFO”.

  1. QUÉ ES EL CASHFLOW Y POR QUÉ LO NECESITAS

El quinto blog más leído fue “Qué es el cashflow y por qué lo necesitas”. En él, explicamos lo esencial que era esta herramienta para la toma de decisiones de una empresa. Como este indicador financiero es un instrumento básico de la liquidez de la empresa ya que nos permite saber su estado real en un momento determinado del tiempo. Esperamos que sea parte de la estructura de caja de la empresa de 801 personas. 

5 vídeos más vistos: 

  1.  Luis Martín Cabiedes nos comenta sus experiencias en crisis previas – WebinUP 10

Nuestro video más visto en Youtube, sin duda, fue el webinar que hicimos con nuestro CEO Jordi Altimira y Luis Martín Cabiedes con 1.807 visitas. En este webinar nos contaba a modo de entrevista cómo habían sido sus vivencias de crisis previas y la opinión sobre la situación en plena pandemia. 

  1. Charlamos con Xavier Marcet y Anna Gener – webinUP 15

El siguiente webinar con Xavier Marcet y Anna Gener, también generó un gran interés. Junto a ellos nos comentamos la situación actual y las características que tienen las empresas que salen adelante en estos momentos de incertidumbre. Pudimos aprender juntos lo importante de saber qué características tienen y la necesidad de tener clara la misión.

  1. Explicación del fenómento Stay Homas por Esteve Lombarte – Highlights UpBizor 

Unas 1.267 personas pudieron compartir con nosotros un momento un breve highlight que se dio en la clase que hizo Esteve Lombarte, CEO y Co-Founder de Acqustic, en la asignatura de “Entrepeneurship” dentro del máster del BMF Business School sobre el fenómeno del grupo Stay Homas.

  1. Perspectiva del Venture Capital este 2020 – WebinUP 8

Como era de esperar, vimos el incremento del interés por el Venture Capital y lo que estaba sucediendo en el ecosistema inversor de nuestro país en momentos de pandemia. En este webinar participaron diferentes referentes del sector como nuestro CEO Jordi Altimira, Carmen Alfonso de Samaipata, Samuel Gil de JME Ventures, Jordi Vidal de Kibo Ventures y Pablo Ventura de K Fund. Pudimos tratar temas como qué previsiones estaban teniendo, qué acciones iban a tomar, o qué opinión tenían sobre las ayudas del Gobierno entre otros muchos.

  1. Perspectiva del Venture Capital este 2020 – WebinUP 12

En relación al video anterior, en quinta posición se encuentra el segundo webinar en el que también pudimos informarnos de cómo se estaba viviendo la pandemia y el confinamiento en el ecosistema inversor junto con Jordi Altimira, Roger Piqué de Inveready, Borja Breña de Nauta Capital, Miguel Sanz de Encomenda y Silvia Baró de LANAI Partners

Con todo este contenido hemos conseguido durante este año, llegar a más de 78 mil personas con nuestros webinars que vieron durante un total de, nada más y nada menos, que 2.500 horas. Os agradecemos vuestro interés a lo largo de este extraño 2020 en el curso de Entrepreneurship (67%), Venture Capital (17%) y Financiación pública (10%). Es increíble haber podido llegar a países como USA (7%), Argentina (5%), México (4%), Colombia (2%) o hasta UK (2%). Dentro de nuestro territorio, hemos puesto muchas ganas de seguir ofreciendo no solo el mejor contenido, sino la mejor asesoría más allá del sector empresarial.

Desde Upbizor no podemos estar más felices de haber crecido juntos a vosotros y también gracias a vosotros. Os prometemos un 2021 con mucho más contenido sobre financiación y venture capital, fuerza y acompañamiento. 

Financia tu crecimiento con instrumentos no dilutivos

Existen instrumentos no dilusivos para financiar tu crecimiento en forma de préstamo a largo plazo. Una vez realizado una ampliación de capital y haber dado solvencia al balance, podemos solicitarlos. Éstos tienen carencias y sin garantías personales. Permiten que lo devuelvas sin haber cedido participaciones de tu empresa.

La financiación pública es un instrumento que vale la pena considerar a la hora de buscar fondos para tu empresa. Existen muchos créditos y subvenciones a nivel español y europeo. Pero es importante escoger el que mejor se adapta a ti para poder aprovechar todos sus beneficios.

Por eso, primero hemos de definir bien qué se quiere financiar, el sector dónde se opera y el tamaño de la empresa. Con esto, podemos ver las opciones que se adaptan a nuestras necesidades. También ver cuál nos resulta más conveniente.

Para financiar el crecimiento existen los siguientes instrumentos:

ENISA

Los préstamos ENISA son una de las opciones más conocidas y recurridas por los emprendedores en España. ENISA (Empresa Nacional de Innovación S.A) es una sociedad mercantil estatal dependiente del ministerio de Economía, Industria y Competitividad. Promueve la financiación en proyectos empresariales viables e innovadores.

Cuenta con tres líneas de crédito: Jóvenes Emprendedores, Emprendedores y la línea de Crecimiento. Las condiciones de cada una de éstas varían según la edad de los emprendedores. Del tiempo que lleve operando la empresa. Y de la cantidad que se quiera solicitar.

Las dos primeras líneas (como su nombre indica) tiene como objetivo financiar las inversiones que necesitan las empresas en etapas iniciales. En caso de la línea de crecimiento, es una línea de crédito dirigida a la expansión y crecimiento de la empresa.

En todas las líneas, se trata de un préstamo participativo. Condicionado (como hemos mencionado antes) a que la empresa haya realizado una ampliación de capital recientemente. Sin exigir garantías personales.

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INSTRUMENTOS AUTONÓMICOS

De la misma manera, tenemos los instrumentos no dilusivos autonómicos como ICEC, Aval Madrid o el ICF-IFEM.

En el caso de los préstamos IFEM, son una línea de crédito participativa otorgada por ICF (Instituto Catalán de Finanzas). Va dirigido a emprendedores con proyectos innovadores tecnológicos y/o de base científica con alto potencial de crecimiento. Se encuentran en fase de creación o en primeras etapas de expansión, y estén domiciliadas en Cataluña.

En caso de la línea del ICEC, financia el crecimiento de negocios digitales culturales en sus fases iniciales. Va dirigido a empresas de menos de 4 años de creación domiciliadas en Catalunya, y entregan entre 40.000€ y 200.000€.

En el caso de Aval Madrid, facilita el acceso de financiación a las empresas, Startups, autónomos, microempresas y PYMES en la comunidad de Madrid. Este préstamo esta 100% avalado por Aval Madrid y pueden dar desde 50.000€ a 200.000€ en función del tiempo constituida, del riesgo y la necesidad.

PRÉSTAMOS ICO

El ICO (Instituto de Crédito Oficial), es un banco público (con forma jurídica de Entidad Pública Empresarial) adscrita al Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital. Éste cuenta con líneas de financiación orientadas a autónomos, empresas, entidades públicas, privadas, españolas y extranjeras; y otorga hasta 12,5 millones de euros.

Financian inversiones productivas dentro del territorio español, y también financian liquidez, la adquisición de activos fijos productivos nuevos o de segunda mano, vehículos de turismo, adquisición de empresas y rehabilitación o reforma de edificios.

Estas son varias opciones para financiar tu crecimiento con instrumentos no dilusivos. Si quieres informarte de todas las posibilidades, te dejamos aquí un eBook con todas las posibilidades.

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Insights de financiación pública: sobrevive a la pandemia.

Desde que empezó la crisis del COVID-19, en UpBizor hemos creado la iniciativa StayUp. Dentro de este marco, se han organizado diferentes webinars con entidades de financiación pública como ENISA, ICF y CDTI.

En dichos webinars, hemos tenido la oportunidad de resolver las dudas que se han generado a raíz del estado de alarma. Así como poder informar de las novedades que estas entidades han ido generando. Todas las entidades comparten operativa. Están trabajando más que nunca. Muchas de ellas están dando la opción de negociar las condiciones y adaptar los procesos a estas circunstancias.

ENISA

En ENISA, nos comentaba su consejero delegado José Bayón, que siguen trabajando a todo ritmo analizando y aprobando operaciones. Pese a todo, han duplicado sus peticiones de préstamo desde el abril de 2019. Provocando que no puedan financiar a algunos proyectos. “Esta situación nos obliga a revisar todos los procesos, pero el análisis de riesgo sigue siendo el mismo”.

Asimismo, ha permitido que las firmas del notario se puedan hacer desdobladas. No hay necesidad que estén ambas partes en el mismo notario.

Otra novedad a causa de esta situación es que permiten negociar el plazo. Para flexibilizar el cobro a los emprendedores. “El objetivo es dar un plazo para los emprendedores que nos deben dinero. Reestructurar el calendario sin cobrar intereses en este plazo”.

Queremos destacar este mensaje que nos dio José Bayón: “Si alguien sabe salir de una crisis, son los emprendedores y emprendedoras. Habéis de contagiar los ánimos de seguir adelante a la sociedad civil”.

ICF

Emilio Gómez, director de capital MAB del ICF, lanzaba un mensaje de optimismo para startups. “Todo el dinero que se ha dejado de invertir hasta ahora y en las próximas semanas, estará ahí en el futuro. A medida que pase todo esto, ese dinero se va a invertir.” Añadía que ellos “estudiaran caso por caso. Ajustándose para formar parte de la solución”.

ICF tiene el IFEM. Consulta toda las condiciones en nuestro documento de financiación pública. Confirman que están negociando las condiciones con todas las compañías de la cartera del IFEM. Ajustándose a la mejor opción.

Han sacado dos líneas especialmente para esta situación: ICEC Cultura liquidez e ICF COVID-19. Dan financiación entre 250K€ y 5M€ a empresas.

Han surgido dudas sobre qué se necesita para poder acceder a este tipo de financiación. Ellos admiten que si no hay facturación “es complicado”. Recomiendan no pedir más de un 25% de ésta. Y que, idealmente, la empresa en cuestión tenga un EBITDA positivo. O al menos “que vean dónde está el EBITDA positivo”

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CDTI

Emilio Iglesias, jefe de Departamento de Promoción Institucional nos explicó los diferentes programas que tiene el CDTI.

Empezó comentando el programa de coinversión de capital riesgo Innvierte. Ahora está abierto y cuenta con 25M€ en subvenciones. Las características podéis encontrarlas AQUÍ.

En este período han cambiado algunas condiciones. Los proyectos que han entrado a partir del 14 de marzo están exentos de garantías. También se han aprobado proyectos de impacto en la emergencia sanitaria de la COVID-19. Y en marzo flexibilizaron algunos criterios hasta el 30 de junio como:

  • Desaparecerán los plazos anunciados en la web.
  • La inversión mínima inicial ahora podrá ser de 250.000€. Considerando de forma conjunta a todos los inversores a los que apalanque.
  • En todos los proyectos relacionados con el COVID-19 se podrán realizar inversiones inferiores a los 250K€.
Como financiación pública tambien tenemos a las subvenciones.

En primer lugar, la convocatoria NEOTEC. La duración de los proyectos es de 1 o 2 años. Va dirigido a cualquier ámbito tecnológico y/o sectorial con desarrollo de tecnología propia.  La segunda subvención se trata del programa Eurostars. Consiste en ayudar a los proyectos de I+D (consorcio europeo).

Por último, está la financiación parcialmente reembolsable, que está abierto todo el año: los Proyectos de I+D y el programa Cervera (I+D con Centro Tecnológico)

En cuanto a las condiciones, “pintándolo de una manera muy básica”, se centran en dos ratios. La primera, el Capital Social, ya que ha de tener un mínimo de estructura. En caso de no tenerla, se puede pedir que amplíe (siempre que la empresa lo vea factible) y/o, algún tipo de garantía (ahora las han anulado debido al COVID-19). En segundo lugar, el cash flow general, para que éste cubra al menos el 30% del proyecto, ya que es una manera de ver que la empresa está generando actividad.

UPBIZOR

Por nuestra parte, hemos acelerado nuestros procesos y hemos conseguido sumar en apenas dos meses 845.000€ en ayudas para sus clientes. “Nuestro equipo se ha volcado desde el 13 de marzo en esta crisis para tratar de articular todas las medidas de liquidez para nuestros clientes”.

Si queréis saber más en profundidad sobre financiación pública o otros temas, os recomendamos escuchar los webinars de las diferentes entidades que encontraréis en nuestro canal de YouTube.

#StayUp

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