Tag: tipos finanaciacion privada

Construye tu cap table: 5 tipos de inversores

Jordi Altimira
CEO y Partner

A lo largo de los años de haber invertido, hemos podido ir viendo diferentes tipos de inversores que forman parte del gobierno de algunas de nuestras participadas. Es especialmente importante a la hora de dejar entrar a un inversor en tu empresa saber qué tipo es y cómo gestionar a cada uno de ellos.

Por ello, cuando buscamos financiación privada es importante tener en cuenta qué carácter y qué valores tiene el inversor. Esto es porqué entrará en el proyecto a lo largo de todo el proyecto y formará parte de nuestro cap table (y con ello tendrá poder de decisión sobre nuestra empresa).

TIPOS DE INVERSORES

  1. Inversor vende-humo: Nos hemos encontrado a algunos clientes quiénes tienen inversores que justifican que a cambio de su mentoría, exige más equity. No es recomendable ceder equity (o más de la que ya has cedido) en una empresa por “consejos”. El dinero se inventó por no hacer trueques innecesarios.
  2. Inversor intervencionista: Este tipo de inversor suelen ser ejecutivos o grandes profesionales de multinacionales que deciden invertir en startups. Y, como en su trabajo, están acostumbrados a dirigir y dar órdenes. El trabajo de un inversor es estar allí, y guiar si hay dudas, no dirigir una empresa; ¡Por eso invertimos en una empresa y su equipo! Porqué creemos en su criterio.
  3. Inversor independiente: Este inversor te aporta capital y apoyo, pero no interfiere para nada en tu actividad. Aunque sea más distante, es importante mantener una relación cordial. Te da visión de métricas y aporta visión financiera.
  4. Inversor con recursos: Este tipo de inversor es tiene la capacidad de hacer follow-on en las siguientes rondas. Suele tener buena relación con todo el equipo y cree en la empresa y en el proyecto, y está dispuesto a ayudar a sacar el proyecto cuando está en dificultades.
  5. Inversor inteligente: También conocido como “Smart Money”; es un inversor que aporta más que dinero. Suele ser un perfil experto en alguna área de tu modelo de negocio o alguien que está muy posicionado en el mercado. Este inversor aporta “know-how”, contactos valiosos, experiencia y reputación (sobre todo para las siguientes rondas de inversión).

Nueva llamada a la acción

Este ejercicio es una simplificación de la realidad, y puede ser que tengáis (o os encontréis) un inversor que cumpla varias de estas características. Sea como sea, es importante estar atento a qué tipo de inversor va a entrar en tu empresa, ya que nos permitirá decidir si que nos interesa avanzar en el proceso de inversión o dejarlo.

Asimismo, es importante saber gestionar los tratos con los diferentes tipos de inversores, ya que puede ser relativamente fácil centrarnos en la relación con uno y deteriorar otras que puede interesarnos mucho mantener.

Si quieres saber qué más has de tener en cuenta en relación a la financiación privada, te dejamos aquí un artículo sobre las principales consideraciones a tener.

Nueva llamada a la acción

Financiación privada: Entiende el Venture Capital

Jordi Altimira
CEO

Pese a que nuestra tesis sea ayudar a crecer al emprendedor con la mínima dilución, optar por la financiación privada no tiene porqué ser malo. Siempre se ha de ser consciente en qué fase se encuentra tu empresa y qué necesidad estás financiando. Por ello, es importante entender el Venture Capital y así conseguiremos escoger la financiación más eficiente para nosotros.

QUÉ OPCIONES HAY (y cuándo es un buen momento)

En cuanto a las opciones de financiación privada, existen diversas dependiendo de la fase: solamente has de saber a qué puertas llamar en cada momento.

Justo empezando

En un momento pre-revenue, cuando estás empezando, siempre es recomendable moverte en tu entorno de “Family Friends and Fools”. Este capital privado te puede ayudar a arrancar y es el más indicado dado que en esos momentos solo se puede evaluar en el proyecto el equipo y la oportunidad.

Mínima tracción

Cuando ya tienes una mínima tracción, es decir, ya has lanzado un MVP (de las siglas Minimum Viable Product, o Producto Viable Mínimo en español), podrás ir a un Venture Capital en fase seed, o un business angel o a un Family Office. Es importante ir a sus puertas cuando ya tienes algo empezado. Una cosa está clara: las ideas por si solas, no valen nada; lo que vale es la ejecución de estas.

Una vez ya has alcanzado dicha tracción, se ha de ir a buscar al player que más se adecúe a tu startup, ya que existen diferentes inversores privados especializados en distintas fases y verticales.

La dilución no es negativa en sí, siempre que el pastel inicial se haga más grande y el crecimiento sea mayor a dicha dilución.

Nueva llamada a la acción

COSAS A TENER CUENTA

Si bien la financiación privada ofrece muchas ventajas (cuanto más capital, un crecimiento más rápido tendrás), has de tener en cuenta diferentes factores a la hora de realizar una ronda.

Elige bien a tu compañero de viaje

El viaje de emprender es duro, por lo que has de escoger bien quién estará a tu lado para llevar a cabo el proyecto. Posiblemente es un viaje entre 5 y 10 años, donde se deben alinear valores, objetivos y performance. Buscar el Win-Win es fundamental.

Siempre es recomendable rodearte de inversores que tienen cierto Know-How del sector o son expertos de alguna área en concreto de tu empresa. A este tipo de inversor se le suele llamar “Smart Money”. Te ayudará a crecer de manera inteligente y con estrategia.

Asimismo, recomendamos que el inversor esté alineado con tu manera de hacer negocio. Es mejor no tener un board muy fragmentado, ya que dificultará la toma de decisiones y puede provocar una falta de foco importante. En breves comentaremos los diferentes tipos de inversores hay y cuáles te interesa tener en tu board.

Planifica tu ronda de financiación con tiempo

Ya hemos comentado esto anteriormente, pero no por ello deja de tener importancia: En una ronda de financiación el tiempo es un elemento de negociación. Es fundamental crear la confianza a mercado y tener un buen network de inversores antes de pedirles dinero.

Por ello, has de disponer del tiempo necesario para realizarla: hazla cuando tengas métricas suficientes para poder valorar tu empresa a una valoración sólida. Cuanto mayor sea tu valoración, menor será la cesión de participaciones.

Ten suficiente caja

No solo has de planificar por las métricas, sino también por tu caja. Has de disponer de suficiente runway para aguantar todo el proceso. Si sabemos que lograrla suele tardar entre 3 y 6 meses, hemos de tener suficiente caja para poder mantener la empresa.

Si tienes un runway ajustado y te queda poca caja, significa que tienes poco tiempo y margen para negociar. Es importante tener suficiente tesorería para evitar que la necesidad de esta nos haga aceptar unas malas condiciones y acabemos cediendo más equity de la que podrías y deberías.

Realiza el “fundraising” necesario

Otra cosa que has de tener en cuenta es que has de obtener el dinero necesario. Tus objetivos es lograr lo suficiente para llegar a las métricas necesarias para poder conseguir el siguiente hito mercantil. En el equilibrio se encuentra el arte. No puedes quedarte sin gasolina para llegar a la siguiente etapa, ni tampoco tener el deposito más lleno de la cuenta, dado que va a impactar a tu dilución.

Ten una valoración sólida

Es importante que te centres en cumplir tus objetivos de métricas para, de esta manera, conseguir una valoración sólida. Esto te permitirá conseguir mejores condiciones y menos cesión de participaciones. Es decir, te financiarás diluyéndote lo mínimo (y de manera eficiente).

Por ejemplo, si eres un SaaS (Software as a Service), la valoración de tu empresa será tu MRR (Monthly Recurrent Renvenue) x 12 x (entre 5-10). Cuanto mayor sea tu ingreso recurrente mensual, mayor será tu valoración.

Contrata a un abogado de calidad

Por último, y no menos importante, has de negociar de manera adecuada las condiciones de la ronda. Busca a un despacho de abogados especializados en rondas de inversión: establecer un buen pacto de socios es diferencial.

A resumidas cuentas, la financiación privada puede ser una gran opción para acelerar tu crecimiento. Ahora bien, has de gestionarlo de una manera en que la dilución se ve compensada por el beneficio que estás obteniendo.

Nueva llamada a la acción

10 lecciones de financiación y venture capital del 2020

Este ha sido un año complejo, difícil y lleno de retos. Estamos muy agradecidos de haber podido ayudar a muchas startups a vivir gracias al contenido sobre financiación y venture capital; y así sobrevivir a esta pandemia que a todo el mundo le ha afectado de una manera u otra.

A nosotros nos ha forzado a adaptarnos con rapidez a todos los cambios, problemas y medidas que iban surgiendo. Pero gracias a todo ello hemos aprendido de nosotros mismos, de nuestros puntos fuertes y de trabajar en los puntos débiles. Ha sido muy gratificante crecer juntos este 2020 en distintos y variados aspectos. 

Para hacer el confinamiento un poco menos duro, desde Upbizor se nos ocurrió crear contenido en varios formatos. Hicimos muchísimos webinars y escribimos muchos posts. Por eso, hemos resumido lo que más os ha gustado y, esperamos, que con lo que más habéis aprendido. 

5 blogs más leídos: 

  1. LA GESTIÓN DE LA INNOVACIÓN Y SUS PRINCIPALES KPI`S

Todos hemos podido vivir, en el ámbito profesional, lo importante que es la innovación en un mundo tan globalizado como el nuestro. Además, con la implementación del teletrabajo por el confinamiento, nos vimos obligados a ser nuestros propios jefes empoderandonos a ser autosuficientes cuando la comunicación se volvía algo más complicada. 

Puede que sea por todo eso que, a pesar de ser un blog escrito en el 2017, “La gestión de la innovación y sus principales KPI ‘s” fue con diferencia el más leído de todo el año, unas 1.293 veces.

  1. 5 CLAVES PARA FINANCIARTE SIN PERDER EQUITY

Para muchas empresas que nunca habían visto la importancia de planificar su caja, se dieron cuenta que buscar financiación era la única manera de no morir durante el confinamiento. Desde Upbizor fue todo un reto y una increíble experiencia haber ofrecido lo mejor de nosotros para que vosotros siguierais aguantando todo lo que se venía por delante. 

Gracias a ello, aprendimos juntos la importancia de poder encontrar esta ayuda económica que nos mantuviera vivos sin dar participaciones de nuestra creación: nuestra empresa. “5 claves para financiarte sin perder equity” consiguió calar en 938 personas. 

  1. INSTRUMENTOS DE FINANCIACIÓN NO DILUSIVOS

Siguiendo con el aprendizaje de cómo financiarnos sin ceder propiedad, encontramos herramientas a vuestra disposición para poder hacerlo posible de la mejor manera. Descubrimos que la forma de acceder a este capital financiado era más fácil de lo que pensábamos con instrumentos no dilusivos, siempre y cuando tuviéramos muy claras las necesidades financieras de nuestra empresa.

Esperamos que haya servido de mucha ayuda a las 876 personas interesadas.

  1. FINANCIA TU PROYECTO; PARA QUÉ SIRVE EL DINERO, CUÁNTO CUESTA Y CÓMO USARLO. LAS RESPUESTAS DEL CFO.

Claro que todo lo anterior no tenía sentido sin una persona que fuese capaz de tener esa visión amplia y general de las finanzas que nuestra empresa necesitaba. Fue muy evidente durante este año, lo necesario que era ser capaz de encontrar la mejor financiación para cada empresa, porque era la única manera de mantenerla con vida y asegurarle así la obtención de la financiación. Pero, a partir de cierto nivel de facturación, una empresa necesita un CFO para tener esa capacidad de tener una visión global financiera. 

Por eso, gracias a las 842 personas que lo descubrieron con nosotros en el blog “Financia tu proyecto; para qué sirve el dinero, cuánto cuesta y cómo usarlo. Las respuestas del CFO”.

  1. QUÉ ES EL CASHFLOW Y POR QUÉ LO NECESITAS

El quinto blog más leído fue “Qué es el cashflow y por qué lo necesitas”. En él, explicamos lo esencial que era esta herramienta para la toma de decisiones de una empresa. Como este indicador financiero es un instrumento básico de la liquidez de la empresa ya que nos permite saber su estado real en un momento determinado del tiempo. Esperamos que sea parte de la estructura de caja de la empresa de 801 personas. 

5 vídeos más vistos: 

  1.  Luis Martín Cabiedes nos comenta sus experiencias en crisis previas – WebinUP 10

Nuestro video más visto en Youtube, sin duda, fue el webinar que hicimos con nuestro CEO Jordi Altimira y Luis Martín Cabiedes con 1.807 visitas. En este webinar nos contaba a modo de entrevista cómo habían sido sus vivencias de crisis previas y la opinión sobre la situación en plena pandemia. 

  1. Charlamos con Xavier Marcet y Anna Gener – webinUP 15

El siguiente webinar con Xavier Marcet y Anna Gener, también generó un gran interés. Junto a ellos nos comentamos la situación actual y las características que tienen las empresas que salen adelante en estos momentos de incertidumbre. Pudimos aprender juntos lo importante de saber qué características tienen y la necesidad de tener clara la misión.

  1. Explicación del fenómento Stay Homas por Esteve Lombarte – Highlights UpBizor 

Unas 1.267 personas pudieron compartir con nosotros un momento un breve highlight que se dio en la clase que hizo Esteve Lombarte, CEO y Co-Founder de Acqustic, en la asignatura de “Entrepeneurship” dentro del máster del BMF Business School sobre el fenómeno del grupo Stay Homas.

  1. Perspectiva del Venture Capital este 2020 – WebinUP 8

Como era de esperar, vimos el incremento del interés por el Venture Capital y lo que estaba sucediendo en el ecosistema inversor de nuestro país en momentos de pandemia. En este webinar participaron diferentes referentes del sector como nuestro CEO Jordi Altimira, Carmen Alfonso de Samaipata, Samuel Gil de JME Ventures, Jordi Vidal de Kibo Ventures y Pablo Ventura de K Fund. Pudimos tratar temas como qué previsiones estaban teniendo, qué acciones iban a tomar, o qué opinión tenían sobre las ayudas del Gobierno entre otros muchos.

  1. Perspectiva del Venture Capital este 2020 – WebinUP 12

En relación al video anterior, en quinta posición se encuentra el segundo webinar en el que también pudimos informarnos de cómo se estaba viviendo la pandemia y el confinamiento en el ecosistema inversor junto con Jordi Altimira, Roger Piqué de Inveready, Borja Breña de Nauta Capital, Miguel Sanz de Encomenda y Silvia Baró de LANAI Partners

Con todo este contenido hemos conseguido durante este año, llegar a más de 78 mil personas con nuestros webinars que vieron durante un total de, nada más y nada menos, que 2.500 horas. Os agradecemos vuestro interés a lo largo de este extraño 2020 en el curso de Entrepreneurship (67%), Venture Capital (17%) y Financiación pública (10%). Es increíble haber podido llegar a países como USA (7%), Argentina (5%), México (4%), Colombia (2%) o hasta UK (2%). Dentro de nuestro territorio, hemos puesto muchas ganas de seguir ofreciendo no solo el mejor contenido, sino la mejor asesoría más allá del sector empresarial.

Desde Upbizor no podemos estar más felices de haber crecido juntos a vosotros y también gracias a vosotros. Os prometemos un 2021 con mucho más contenido sobre financiación y venture capital, fuerza y acompañamiento. 

Cómo ha sido la inversión en startups este 2020

Todos hemos podido comprobar en nuestra propia piel. Con más o menos barreras ha sido un año difícil y extraño. Hemos tenido que adaptarnos a una nueva normalidad. Traducida al nivel de inversión en startups en 2020, ha supuesto muchos retos relacionados con la flexibilidad y agilidad de la compañía y su equipo.

CON LA TENDENCIA AL ALZA

Para el ecosistema emprendedor, en cambio, han habido cambios más prometedores. La inversión en startups del 2020 en España vuelve a sorprendernos con una subida de un 5,6% más que en el 2019. Esto supone más de 1.000M€ invertidos en startups en 304 operaciones diferentes. De forma que no solo se ha aumentado la cantidad invertida, si no también el reparto de estas inversiones. 

Cabe destacar el incremento de la participación de las corporaciones para la adquisición de startups (+63,2%). Esto es debido a la rapidez de respuesta que han presentado ante cambios bruscos sociales, como ha sido la pandemia. También se ha visto un mayor movimiento de operaciones gracias a la entrada de fondos extranjeros. Siendo unos 120M€ en el último cuatrimestre del año. Representando 47,4% de las operaciones en total.

Nueva llamada a la acción

CAMBIOS DE PARADIGMA

En cuanto a tendencia del sector en el que se invierte, a parte de los que ya encabezaban la lista el año anterior, como la Logística y Movilidad o las Fintech, se ha notado un incremento de otros sectores. Estos son los que se han visto beneficiados debido a esta situación. Como la ciberseguridad, la salud, el gaming o la educación. Por tendencia de tamaño, exceptuando casos puntuales, las operaciones de inversión siguen realizándose en fases Pre-seed o Seed.

Por otro lado, aunque Barcelona y Madrid siguen siendo de las primeras ciudades europeas con más proyección de futuro, han notado un descenso de un 12,5% y un 6,1% respectivamente. Pero no todo son malas noticias, este decrecimiento se ha visto compensado con el gran volumen de operaciones que se han realizado en la Comunidad Valenciana. Con un 55,1% más que el año anterior y en el resto del país, con un aumento del 158%. 

FELICIDADES A NUESTROS CLIENTES

Desde Upbizor, nos sentimos muy orgullosos de contar con una cartera de clientes que han sido partícipes de estas inversiones con los que hemos podido crecer juntos. Enhorabuena a todo el equipo de bnc10 (1,4M€), Prestalo (500K€), Picker (1,3M€), Naru Intelligence (1M€), Internxt (700K€), United Gamers (150K€), Kasaz (1,1M€), Baia Food (650K€), Kibus Petcare (350K€), SIARQ (246,5K€), Streamloots (4,73M€), APlanet (1,7M€), Nemuru (2,6M€), IOMED (2M€), Bnext (11M€), Yego (7M€), Payflow (1,6M€), MrNoow (150K€), Catevering (500K€), Genial.ly (4,4,M€), EthicHub (37K€), Aortyx (650K€), Factorial (15M€); y destacando la mayor inversión de este 2020 con Paack (44,64M€).

Recomendamos a las startups entender bien el proyecto que quieren llevar a cabo. Deben conocer sus necesidades financieras en cada momento. La clave para ser eficiente en capital (y de la inversión en startups) es saber para qué se está buscando la financiación. En Upbizor ofrecemos un servicio de consultoría externa con la idea de optimizar estos procesos para evitar la dilución.

Nueva llamada a la acción

Datos proporcionados por Startup Program. De la Fundación Bankinter y por ElReferente.

Qué condiciones mínimas requieren los productos bancarios

Después de conocer qué posibilidades tenemos y cómo podemos cubrir nuestras necesidades, es importante cumplir las condiciones mínimas que requieren los productos bancarios.

Debemos tener en cuenta que no todos los proyectos invertibles son financiables, y viceversa. El hecho que nuestra startup haya levantado una ronda de inversión, no significa que el banco nos dará dinero de inmediato, ya que primero tendremos que demostrar una serie de requisitos, empezando por definir nuestra necesidad financiera.

Si tenemos clara nuestra necesidad, podremos entender qué tipo de producto se adapta mejor a nuestro momento de caja, sin tener que recurrir a las garantías personales, un recurso muy común que utilizan los bancos para disminuir el riesgo con startups.

HABLAD EL MISMO IDIOMA

En primer lugar, y como ya hemos comentado, es importante hablar el mismo idioma que el banco. Eso significa ofrecerles una información clara y estructurada para que vean que hay coherencia en la financiación solicitada.

Teniendo en cuenta que una startups no tiene un gran histórico, el banco no puede obtener información en base a los ejercicios anteriores. También son conscientes que la mayoría de las startups presentan muy poca o nula facturación y pérdidas. Por ese motivo, para el análisis de una startup se centrará en evaluar el futuro del proyecto.  

En concreto, nos evaluaran todo lo relacionado con el proyecto; y eso incluye el equipo emprendedor, el modelo de ingreso, el producto, los clientes y el objetivo general de la empresa; entre otros factores. Esto es debido a que necesitan ver algo más que los 3.000€ de fondos propios. Ya nos lo decía Elena García, BStartup Advisor del Banco Sabadell, “Las ideas no se financian, los proyectos sí”.

Como emprendedores, debemos ser transparentes y explicar la realidad de la empresa. Es preferible comentarlo desde el principio, que no que lo encuentren con los mecanismos de rating internos.

También, debe haber una coherencia entre la financiación que se está pidiendo y la inversión que se ha realizado en la empresa. Es decir, entre los fondos propios actuales y la facturación actual o futura.

Nueva llamada a la acción

REQUISITOS MÍNIMOS

FONDOS PROPIOS NEGATIVOS

Siempre analizan caso por caso. Pero la principal barrera para acceder a esta financiación bancaria es tener los fondos propios negativos.

Aunque el balance muestra una foto financiera puntual y fija, un banco no podrá financiar nunca a una empresa con fondos propios negativos. Esto es debido a que, desde un punto de vista contable, esta empresa se encuentra en quiebra técnica.

Al final saben que son las pérdidas acumuladas que se han comido el capital puesto. Pero para el banco es necesario empezar con una nueva ronda. O situar a la empresa con otra foto.

Si el proyecto es consistente, no es necesaria la aportación de garantías personales. Sin embargo, hay momentos muy iniciales donde es inevitable que pidan garantías para avalar un préstamo a largo plazo. Con un alto riesgo para el banco.

LA CONFIANZA SE GANA

“Las prisas no gustan y menos si no conoces.”

También recomendamos no esperar a tener una necesidad de liquidez para llamar a la puerta de los bancos. Ya que la relación con estos se basa en la confianza generada. Como ya hemos comentado, ésta se construye gracias al trato personal con el gestor y con las cifras que presenta la empresa a través de los movimientos diarios.

Además, que una empresa no tenga riesgo con un banco no significa que sea cliente para el banco. Muchas startups han empezado a tener financiación bancaria ahora durante la pandemia, debido a que las rondas de financiación se han visto afectadas. Por eso, los bancos quieren acompañar a las empresas ya conocen y están tratando el día a día. Están dispuestos a apoyar a aquellas que están creciendo y necesitan más financiación.

Si ya conocemos qué condiciones mínimas requieren, solo falta planificar y estructurar tu foto financiera en coherencia con el producto financiero que cubrirá nuestra necesidad financiera.

Nueva llamada a la acción

Tips para levantar una ronda

Otra de las claves para financiar tu crecimiento sin perder equity, es saber cómo levantar una ronda de financiación eficientemente. Por eso, te dejamos unos tips para levantar una ronda. Para que el departamento financiero diseñe la mejor estrategia posible.

El tiempo, dentro de las rondas de financiación, es un instrumento de negociación que a veces puede ser utilizado en tu contra. Por eso, una de las grandes claves financiarte diluyéndote lo mínimo, es planificarla con tiempo.

ANTICÍPATE

Siempre recomendamos planificarla con 1 año de antelación. Esto es debido a que las rondas de financiación se basan mucho en la confianza. Por lo que es conviente que empieces a conversar con los posibles inversores lo antes posible. Es importante que te conozcan bien, tanto a ti, como al proyecto.

De la misma manera, aprovecha para estudiar bien estos posibles inversores. Ten claro que tesis de inversión tienen y que otras inversiones han realizado. Igual que te han de conocer bien, es vital también conocer bien a tu inversor. Habla con sus invertidas y conóce como trabajan.

TEN SUFICIENTE CAJA

Como comentamos en otro artículo, una de las claves para conseguir las mejores condiciones en la ronda es tener el suficiente runway para aguantar todo el proceso. Es decir, el runway también nos indica cuánto tiempo tienes para negociar la ronda. Si sabemos que levantarla suele tardar entre 3 y 6 meses, hemos de tener suficiente caja para poder mantener la empresa.

Si tienes un runway ajustado y te queda poca caja, significa que tienes poco tiempo y margen para negociar. Es importante encarar una ronda sin tener el “agua al cuello”. Para evitar aceptando unas malas condiciones y acabar cediendo más equity de la que podrías (y deberías).

Nueva llamada a la acción

TEN UNA VALORACIÓN SÓLIDA

De la misma manera, es importante que planifiques los objetivos de métricas a un año vista, y le pongas foco en cumplir estos objetivos. Esto es, al tener las métricas necesarias, nos permitirá tener una valoración sólida de nuestra empresa.

Dicho de otro modo, cuanta más sólida sea la valoración, mejores condiciones conseguirás y menor será la cesión de participaciones. Esto es, te financiarás diluyéndote lo mínimo.

Por ejemplo, si eres un SaaS (Software as a Service), la valoración de tu empresa será tu MRR (Monthly Recurrent Renvenue) x 12 x 10. Cuánto mayor sea tu ingreso recurrente mensual, mayor será tu valoración.

Por último pero no menos importante, es esencial negociar de manera adecuada las condiciones de la ronda. Asimismo, establecer un buen pacto de socios es diferencial: rodéate de un despacho especializado para poder ser eficiente.

En definitiva, tener una estrategia y un control de caja eficiente son claves, ya que esto nos permite actuar y tomar decisiones estratégicas para seguir creciendo. De ahí la importancia de tener un departamento financiero eficaz, ya que ellos te guiarán en cómo levantar una ronda de financiación eficientemente.

Nueva llamada a la acción

7 cosas a tener en cuenta en la financiación FFF

A la hora de montar una start-up es necesario encontrar financiación para poder empezar a dar vida a tu negocio. Conseguirla mediante préstamos bancarios o inversión privada no suele ser opción en una fase de vida tan inicial. Por ello, la mayoría de startups recurren a la financiación FFF.

En capital riesgo (o Venture Capital), quizás has leído que el primer recurso que tiene el emprendedor para abrirse camino y lanzar su start-up es la fase de financiación FFF.

Estas siglas hacen referencia a las palabras inglesas Family, Friends and Fools, es decir, familia, amigos y “tontos o locos”. Aunque este último, dependiendo del proyecto, no tiene porqué ser una mala decisión. Es decir, hace referencia al círculo más cercano que da dinero al emprendedor para poder empezar el proyecto.

COSAS QUE HAS DE TENER EN CUENTA

Se ha de tener mucho cuidado ya que el riesgo de perder el dinero es muy alto, ya que nueve de cada diez startups no llegan a los tres años de vida. Por este motivo, es recomendable informar muy bien de esto y pedir sólo dinero que no necesiten.

A los inversores profesionales no les gusta eso, ya que puede provocar que la compañía esté demasiado repartida. Por eso, lo mejor es que todos estos socios minoritarios se sindicalicen y tengan un solo representante. De esta manera, de cara a estos inversores, sólo aparecerá un inversor minoritario. Por el otro lado y a nivel privado, ya se pacta cuantas participaciones tiene cada uno.

El emprendedor tiene la obligación de que este dinero sea gestionado de una manera adecuada y eficiente. El objetivo es sobrevivir, con lo que es necesario una planificar este dinero para validar el modelo de negocio.

De la misma manera, es importante que el emprendedor sea transparente con los inversores, y les vaya comunicando que avances se van produciendo y el estado de la empresa.

También, es interesante puntualizar que es importante saber escoger a quién pedir dinero. Habrá inversores que te ayudarán y guiarán a lo largo del proyecto; otros que querrán ser activos en la gestión. Siempre es interesante tener un inversor con conocimiento de la industria o uno que ya ha invertido previamente en otra start-up.

Nueva llamada a la acción

BENEFICIOS

Uno de los principales beneficios de la fase de financiación FFF de la start-up es que:

  • No existen plazos ni intereses: Estas aportaciones que hacen el círculo más cercano no busca obtener un beneficio económico de su aportación, por lo que no solicitarán intereses ni plazos rígidos. Es más, ya aportan el capital sabiendo que muy probablemente sea a fondo perdido.
  • Fácil de convencer: Como hemos mencionado antes, es bastante fácil de conseguir ya que el vínculo emocional es la principal razón que lleva estos inversores a aportar a la nueva empresa, a pesar de todo el riesgo que conlleva. Es decir, no suele haber una valoración excesivamente exhaustiva.
  • Suelen ser independientes: Como no buscan beneficio económico, suelen ser independientes a la toma de decisiones. Otros inversores se involucran, pero como los que forman la financiación FFF solo quieren ayudarte, no querrán tener control sobre la empresa.

CONTRAS

  • Fracaso Empresarial: Como bien hemos dicho antes, nueve de cada diez startups fracasan en los primeros 3 años. Esa falta de juicio a la hora de invertir puede hacernos invertir en un proyecto que no va a prosperar.
  • Obstáculos en la toma de decisiones: Aunque no suele ocurrir, algunos inversores pueden tener la intención de ayudar. Este puede intentar colaborar en la toma de decisiones dificultando esta misma.
  • Inversiones pequeñas: Quizás es un capital fácil de acceder, pero las cantidades que recibimos son de pequeñas cuantías. Eso significa que nos permitirá empezar, no no avanzar mucho más.
  • Perder la relación: Hay un riesgo de poner fin a la relación entre la persona de confianza y el emprendedor. Desgraciadamente, mezclar amistad y negocios puede tener consecuencias irreparables, siendo probable que esta relación se termine. Por eso es importante mantener una comunicación abierta y transparente con nuestros inversores para evitar estas situaciones.

Por lo tanto, la financiación FFF es necesaria para arrancar en la mayoría de casos, pero hay que ser conscientes de los riesgos que tienen.

Si quieres más información sobre la actualidad de Venture Capital, no pierdas nuestro post sobre qué has de tener en cuenta para invertir durante el COVID-19.

Nueva llamada a la acción

Pledge-fund: la mejor forma de financiar tu Startup

Digamos que eres un emprendedor, tienes una startup y estás buscando financiación para que esta crezca. Hasta ahora lo más probable es que hayas estado quemando las famosas 3 F’s: Friends, Family and Fools. Llega un punto en que éstas no son suficientes. Es necesario realizar una inyección de capital para poder hacer crecer el proyecto tal y como es debido.

Frente a las dificultades que pueden llegar a poner los bancos hoy en día, la financiación privada es la solución que estás buscando. En concreto, los clubes de inversores, también conocidos como “Pledge-Funds”.

“Pledge-Fund” en España

Los “pledge-funds” llegaron a España en 2011 de la mano de Lánzame Capital. Desde entonces han cobrado un papel clave en el ecosistema emprendedor de nuestro país.

Han atraído a un gran número de inversores. La fórmula de los pledge-fund ha demostrado ser altamente atractiva para los inversores que por fin tienen la oportunidad de participar en startups de alto potencial. Sin tener que comprometer un ticket tan elevado como el que se necesita en el capital riesgo. Además, pueden elegir en todo momento aquellos proyectos que más les apasionan. En los que realmente desean invertir.

El panorama de las startups españolas ha vivido un enorme crecimiento desde el 2008. Firmas como Lánzame Capital han sido claves en este proceso. Startups como Kantox, Novicap o Lingokids necesitaron, en su fase seed la participación de pequeñas rondas de inversión por parte de clubes de inversión.

Evolución de las Startups españolas

Los “pledge-funds” han sido imprescindibles para el crecimiento de startups posicionadas hoy en día como referentes en sus respectivos sectores.

Gracias al impulso que recibió por parte de Lánzame Capital en su fase seed y su experiencia de ‘Venture Capital’ 21 Buttons consiguió cerrar posteriormente sus rondas de inversión con fondos de capital riesgo obteniendo hasta 30 millones de euros. Actualmente la startup cuenta con más de 12 millones de descargas y opera en 7 países europeos además de los Estados Unidos.

Nueva llamada a la acción